Reduce el Coste de Inversi贸n, plant茅atelo

Invertir, como todo, tiene una serie de costes. Normalmente se trata de comisiones a favor de los intermediarios que intervienen en el proceso que hacen posible el comprar y vender activos en el mercado, as铆 como mantenerlos.

curso fondos de inversion

El problema de estos gastos es que reducen directamente de la rentabilidad que se pueda obtener; pero el golpe puede ser mayor de lo que esperas. Por este motivo deber铆as plantearte reducir el coste de tus inversiones. 驴C贸mo? Te lo exponemos a continuaci贸n.

Los gastos de la inversi贸n

Los gastos que trae consigo una inversi贸n, sin contar con las obligaciones fiscales que toda persona debe soportar, representan una serie pagos en concepto de honorarios a los intermediarios financieros que intervienen en el proceso.

Por ejemplo, supongamos que decidimos invertir en Bolsa. 驴Cu谩les son los costes que tendremos que asumir?:

  • Costes de operativa: son las comisiones que nos aplica nuestro br贸ker por comprar y vender acciones. Cada intermediario puede establecer sus propias comisiones, son libres y negociables. Deber铆amos buscar los br贸kers m谩s baratos, sin renunciar a un buen servicio. Este coste suele oscilar entre un 0,20% y un 0,30% del capital de la inversi贸n.
  • Canon de la Bolsa: es una comisi贸n de la propia Bolsa de Valores para su mantenimiento. En operaciones de peque帽o importe su cuant铆a es reducida. Por ejemplo, para acciones que no forman parte del Ibex 35 y una operaci贸n por importe de entre 300,01 鈧 y 3.000 鈧, la tarifa es de 2,45 鈧 m谩s un 0,024% sobre el dinero invertido.

En total, se calcula aproximadamente que la compraventa de valores tiene unos costes de entre un 0,20% y un 0,60% del capital de la inversi贸n. Pero esto no es todo, adem谩s de la operativa, el br贸ker tambi茅n impone una serie de comisiones por el mantenimiento de la cuenta de valores y otro tipo de operaciones t铆picas en los mercados financieros:

  • Comisi贸n de custodia de los t铆tulos en la cuenta de valores.
  • Comisi贸n por cobro de dividendos.
  • Comisiones por ampliaciones de capital, splits, contrasplits y otro tipo de operaciones corporativas.

驴Qu茅 impacto tienen estos gastos en nuestra inversi贸n?

A priori, podr铆amos pensar que es una simple deducci贸n de la rentabilidad. Pero, los gastos de la inversi贸n tienen un mayor alcance.

Por ejemplo, en la compra de acciones, bonos o cualquier otro instrumento en los mercados, se deben asumir las comisiones t铆picas por la operativa. Estos gastos reducen el capital destinado a la inversi贸n. Pero, a la hora de vender nuestros activos con intenci贸n de ajustar nuestra cartera y gestionar nuestro patrimonio, tambi茅n se debe hacer frente a este tipo de gastos.

En otras palabras, no s贸lo la inversi贸n, sino la venta para deshacerla y la gesti贸n de la inversi贸n tienen costes (adem谩s de la fiscalidad). 驴C贸mo impacta esto en nuestra rentabilidad a largo plazo?

Sencillamente, si perdemos capital, perdemos la oportunidad de aprovechar el potencial del inter茅s compuesto. A lo largo del tiempo, estas mermas suponen una p茅rdida significativa.

Un ejemplo sencillo, supongamos que tenemos un capital de 10.000 鈧 para invertir, y podemos conseguir un inter茅s fijo durante 20 a帽os del 6%. Reinvirtiendo los intereses, al final del per铆odo tendr铆amos un patrimonio de 32.071,35 鈧.

Esa misma cantidad inicial, si le deducimos simplemente un 2% anual en concepto de gastos de inversi贸n (comisiones de compraventa, mantenimiento, cobro de rentas, etc.), al final de la inversi贸n se habr谩 convertido en 21.911,23 鈧.

La diferencia no es de un 2%, sino de un 2% anual compuesto. En total supondr铆a una p茅rdida de 10.160,12 鈧.

En el gr谩fico siguiente se puede observar de un modo m谩s claro c贸mo evolucionar铆a el capital en cada uno de los casos a lo largo del tiempo (la l铆nea azul representa el crecimiento anual compuesto del 6%).

(Fuente: elaboraci贸n propia)

Los gastos en la inversi贸n nos hacen perder un valioso capital que tiene capacidad de multiplicarse a lo largo del tiempo. Es necesario seleccionar correctamente los activos desde su origen y gestionar bien nuestras posiciones para no realizar compras innecesarias que impliquen comisiones y otra serie de gastos fiscales.

El destinar nuestro dinero en productos financieros con ventajas en todos estos factores nos ser谩 de gran ayuda. Los fondos de inversi贸n, a pesar de tener impl铆citas unas comisiones, pueden ofrecernos una mejor gesti贸n, mejor fiscalidad y mayor transparencia en este sentido.

驴C贸mo saber el coste de un fondo de inversi贸n?

Los costes m谩s significativos de los fondos de inversi贸n est谩n impl铆citos. Son aquellos que el inversor no tiene que abonar directamente, sino que se deducen autom谩ticamente del patrimonio del fondo (son descontados del valor liquidativo nuestras participaciones).

Los gastos de la inversi贸n en fondos, principalmente corresponden a dos tipos de comisiones:

  • Comisi贸n de gesti贸n.
  • Comisi贸n de dep贸sito.

Por otra parte, no todos los fondos, pero algunos de ellos pueden imponer una comisi贸n por la suscripci贸n y/o reembolso de participaciones. En este caso, la comisi贸n es expl铆cita. Es decir, se cargan al part铆cipe directamente. En el momento de realizar la operaci贸n se deducen autom谩ticamente del capital de la inversi贸n suscrito o desembolsado.

Todas las comisiones se encuentran limitadas por imposici贸n legal. Para saber m谩s acerca de las comisiones de los fondos de inversi贸n, te recomendamos el siguiente art铆culo: Comisiones de fondos de inversi贸n que debes conocer.

Es posible tener un conocimiento preciso de las comisiones y otros gastos de los fondos que afectan a la rentabilidad de la inversi贸n y poder compararlos. Para ello, se utiliza el concepto TER (Total Expense Ratio). Se trata de un porcentaje que expresa los gastos totales anualizados que un fondo tiene impl铆citos sobre su patrimonio. As铆 pues, cuanto menor sea el porcentaje TER, mayor rentabilidad para los part铆cipes.

Los fondos de inversi贸n son productos totalmente transparentes, todas las condiciones, incluidas las comisiones, gastos, TER, rentabilidad, etc., pueden ser consultadas en el folleto informativo para tomar una decisi贸n informada sobre nuestras inversiones.

La gran ventaja de los fondos de inversi贸n la encontramos en que el part铆cipe no asume ning煤n tipo de coste (ni tan siquiera fiscal) por el traspaso de un fondo a otro. Es una operaci贸n en la que nuestro capital mantiene 铆ntegramente su potencial de crecimiento en la gesti贸n y ajustes de nuestra cartera (excepto si se asumen comisiones de suscripci贸n o reembolso, pero no suelen ser muy comunes).

驴C贸mo reducir el coste de tus inversiones?

Si principalmente los costes vienen de la mano de una gesti贸n activa, pues deber铆amos plantearnos una gesti贸n pasiva. As铆 de simple.

Cuanto menos rotemos el capital, menores gastos de intermediaci贸n deberemos soportar. El ahorro es significativo.

驴Quiere decir esto que no deber铆amos realizar ajustes en nuestra cartera y adaptarnos a la mejor situaci贸n de mercado?

En cierto modo s铆, pero a su vez no. Si cada vez que vendemos un activo financiero debemos soportar costes 鈥 y retenciones fiscales 鈥 nuestro capital se ve mermado y pierde potencial de cara al aprovechamiento del inter茅s compuesto. Sin embargo, tampoco podemos dejar de lado las tareas necesarias de mantenimiento y gesti贸n de nuestros ahorros, porque esto tambi茅n nos har铆a perder rentabilidad.

La soluci贸n la encontramos a trav茅s de los fondos indexados o fondos de inversi贸n de gesti贸n pasiva. Este tipo de fondos, como su propio nombre indica, reproducen un 铆ndice de mercado (puede ser de renta fija o variable). De esta manera, la rotaci贸n de activos es casi nula (煤nicamente los rebalanceos peri贸dicos). Por consiguiente, las comisiones y dem谩s costes impl铆citos de estos fondos se reducen sustancialmente.

Adem谩s de ello, siempre tienes la opci贸n de rotar el capital de un fondo a otro sin asumir ning煤n tipo de gasto. Una buena forma de gestionar tu inversi贸n global. Puedes rotar hacia un mercado u otro y mantener tu inversi贸n en productos acordes a la situaci贸n econ贸mica y de mercado que se pueda dar.

Si te planteas reducir el coste de tus inversiones, los fondos de inversi贸n en general y los fondos indexados en particular, pueden serte de gran utilidad.

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