Consejos de inversi贸n para 2021 en renta fija y variable

驴Qu茅 consejos de inversi贸n ofrecen los analistas para este 2021 tras un 2020 que quedar谩 grabado en los libros de historia?

En un a帽o marcado por la nueva normalidad, vaivenes pol铆ticos y, sobre todo, incertidumbre en cuanto a la evoluci贸n de la pandemia del coronavirus y la vacuna, analistas de BNP Paribas recomiendan una mayor diversificaci贸n en cuanto a la inversi贸n en renta variable (equilibrio geogr谩fico, diversas capitalizaciones burs谩tiles, sectores etc.).

En cuanto a la renta fija, no deber铆a ser una prioridad en este 2021. Los tipos de inter茅s siguen siendo bajos y estos activos ofrecen un rendimiento muy ajustado. Los analistas recomiendan optar por la deuda corporativa, en lugar de la gubernamental. En todo caso, veremos algunos productos de renta fija para equilibrar nuestra cartera global con este tipo de activos.

B谩sicamente los mejores consejos de inversi贸n para este 2021 son gesti贸n activa y diversificaci贸n.

Consejos de inversi贸n en renta fija 2021

2021 est谩 se帽alado porque puede ser el a帽o de la apertura econ贸mica. Adem谩s, el a帽o en que haya una cierta recuperaci贸n como consecuencia de una reflaci贸n moderada. 

La reflaci贸n simplemente la creaci贸n de inflaci贸n artificial por parte de los gobiernos y bancos centrales. A trav茅s de est铆mulos monetarios y fiscales, tratan de superar una 茅poca de recesi贸n econ贸mica. Podemos vivir en un escenario en el que los organismos p煤blicos fuercen la recuperaci贸n.

Sin embargo, mientras tanto los t铆tulos de deuda siguen marcados por los bajos tipos de inter茅s. Mientras que en Estados Unidos no haya presiones de inflaci贸n y el mercado laboral no alcance su m谩ximo empleo, se sigue esperando que la Reserva Federal contin煤e con sus pol铆ticas monetarias acomodaticias. Por su parte, el Banco Central Europeo lleva el ritmo de su econom铆a y va un paso por detr谩s. No se tiene previsi贸n de que los tipos aumenten, por lo menos en el corto plazo.

A pesar de no ser la alternativa m谩s rentable en estos momentos, sin duda, una cierta exposici贸n de activos es necesaria porque aporta un plus de estabilidad en la arquitectura de la cesta global de inversiones.

Curiosamente, el departamento de an谩lisis de Bankinter ve una oportunidad de inversi贸n en activos de renta fija del sector financiero. Las razones son las siguientes:

  • Las entidades han realizado un saneamiento en sus balances durante la 煤ltima d茅cada.
  • Durante el primer trimestre de 2021, la banca americana ha conseguido superar las expectativas de los expertos (menores provisiones y mejores indicadores de riesgo).
  • Existe una mayor demanda de cr茅dito y los beneficios empresariales son m谩s elevados.

Seg煤n Bankinter, los bonos de las entidades financieras presentan una atractiva relaci贸n entre rentabilidad y riesgo. Pero 驴qu茅 estrategias de renta fija funcionan mejor ante tal panorama?

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Estrategias de inversi贸n en renta fija para 2021

Desde Capital Group inciden en que puede ser interesante tener parte del capital en esta clase de activos. Puesto que 2020 fue un a帽o en el que se vivieron ca铆das hist贸ricas en los mercados burs谩tiles y, ante la incertidumbre, muchos inversores tratan de buscar estabilidad.

Sin embargo, este tipo de activos son m谩s sensibles a la inflaci贸n. Las recomendaciones ser铆an optar por t铆tulos de calidad.

Hay ciertos gestores que tienen una clara preferencia por la deuda corporativa, dejando de lado la deuda soberana. El objetivo es claro, si realizamos alg煤n tipo de malabar con el riesgo de cr茅dito, podremos conseguir una mayor rentabilidad.

Los bonos llamados 鈥渉igh yield鈥 o de alto rendimiento son una opci贸n para aquellos que puedan permitirse una menor aversi贸n al riesgo. En este sentido ciertos analistas ponen de manifiesto el atractivo de la renta fija asi谩tica.

Sin embargo, una vez m谩s vemos en la diversificaci贸n la mejor arma para luchar contra el riesgo de cr茅dito y duraci贸n.

Vamos a ver un ejemplo de ello.

Ejemplo de productos de renta fija para 2021

Una buena gesti贸n y una correcta diversificaci贸n es lo que define a uno de los mejores fondos de renta fija. Exactamente la receta para que la renta fija pueda sernos de alguna utilidad durante este 2021. Un buen producto podr铆a ser el H2O Multi Aggregate Fund.

Este fondo cuenta con una revalorizaci贸n anualizada del 6,14% en los 煤ltimos 3 a帽os (durante el 煤ltimo a帽o se ha revalorizado un 16,44%). Como se puede comprobar en el gr谩fico siguiente, esta rentabilidad supone un 4,10% extra con respecto a la media de su categor铆a de fondos (renta fija flexible global- EUR Cubierto) y un 3,84% superior a su benchmark.

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(Fuente: Morningstar)

驴C贸mo lo consigue? Sencillamente a trav茅s de una gesti贸n activa, intentando superar a su 铆ndice de referencia. Adem谩s, se trata de un fondo flexible y global.  Tiene todos los elementos: un enfoque necesario para la renta fija en 2021.

Consejos de inversi贸n en variable 2021

2021 est谩 siendo un a帽o en el que se han dado una serie de cambios sociales, los patrones de consumo, trabajo y producci贸n se han visto alterados.

Por este motivo, han irrumpido con fuerza los llamados fondos tem谩ticos: aquellos que no toman como referencia un sector ni una zona geogr谩fica, sino que se basan en una tendencia estructural de largo plazo que marcar谩 el futuro.

Pese a que, tras la crisis de la Covid 鈥 19 se vio un recorte en los dividendos. Estamos viviendo un giro en el funcionamiento de la econom铆a real, algunos sectores est谩n viviendo un auge y disponen de una suerte de ventajas competitivas que hacen interesante su inversi贸n.

Un ejemplo de ello es la inversi贸n en tecnolog铆as disruptivas, las cuales han dado un fuerte avance en 茅poca de pandemia. 

Algunas otras tem谩ticas que suponen 鈥渕egatendencias鈥 interesantes ser铆an:

  • Criptomonedas.
  • Inteligencia artificial y rob贸tica.
  • Digitalizaci贸n.
  • Computaci贸n en la nube.
  • Innovaci贸n m茅dica.
  • Movilidad y transporte.
  • Ciberseguridad.
  • Cambio clim谩tico e inversiones socialmente responsables.
  • Alimentaci贸n sostenible.
  • Envejecimiento de la poblaci贸n.

Recuperaciones burs谩tiles

No puede darse un consejo de inversi贸n burs谩til claro, pero s铆 es cierto que los principales mercados mundiales est谩n viviendo un per铆odo de recuperaci贸n tras el p谩nico vendedor vivido a principios de 2020.

El Ibex 35, tras hacer un m铆nimo en los 5.800 puntos, retom贸 la senda alcista y apunta hacia los 9.000 puntos en el momento en que se redactan estas l铆neas (8.823 puntos, para ser exactos).

IBX35 Semanal

Cotizaci贸n del Ibex 35

(Fuente: ProRealTime)

Por otra parte, el selectivo europeo Euro Stoxx 50 ha conseguido superar m谩ximos pre-Covid y se encuentra cerca de los 4.000 puntos.

SX5E Semanal

Cotizaci贸n del Euro Stoxx 50

(Fuente: ProRealTime)

 

De igual modo, el S&P 500 se encuentra en m谩ximos hist贸ricos, superando la barrera de los 4.000 puntos. Se encuentra en franco ascenso y define una clara tendencia alcista de largo plazo.

SP500 Semanal

Cotizaci贸n del S&P 500

(Fuente: ProRealTime)

As铆 las cosas, en los mercados burs谩tiles parece que reina la senda alcista en 2021. En todo caso, el mejor consejo de inversi贸n para renta variable es una buena diversificaci贸n geogr谩fica y no perder el ojo a los sectores de actividad claves. Desde BNP Paribas, recomiendan la innovaci贸n tecnol贸gica y la transici贸n energ茅tica. Dos tem谩ticas interesantes de cara al futuro.

A continuaci贸n, mostramos unas estrategias de inversi贸n en renta variable

Estrategias de inversi贸n en renta variable para 2021

La volatilidad todav铆a tiene capacidad de darnos alguna sorpresa durante este 2021, una gesti贸n eficaz puede hacer bien en una cartera de inversi贸n en renta variable.

Como en cualquier otro escenario, la diversificaci贸n de la cartera como instrumento para paliar el riesgo debe primar. A nivel sectorial y a nivel regional. La parte positiva de los fondos tem谩ticos es que no se circunscriben a un s贸lo sector.

Por tanto, los valores relacionados con la tecnolog铆a y los cuidados de la salud tienen un atractivo especial. 

El d贸lar est谩 debilit谩ndose frente al euro, lo cual es negativo para las empresas exportadoras. Los sectores tradicionales deben apostar por una orientaci贸n hacia los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en ingl茅s) para seguir teniendo oportunidades.

En cuanto a la diversificaci贸n regional, los analistas recomiendan mantener un equilibrio entre Europa y Estados Unidos. Pero no olvidemos que la econom铆a China ha sido una de las m谩s beneficiadas tras la pandemia (de hecho, ha sido el 煤nico pa铆s capaz de mostrar crecimiento durante esta crisis).

Como se ha comentado, los expertos esperan una recuperaci贸n econ贸mica en el medio plazo. De esta forma, los valores c铆clicos (aquellos que se mueven con los ciclos econ贸micos) pueden representar tambi茅n una buena oportunidad. 

Para aquellos m谩s largoplacistas, siempre tiene cabida una buena estrategia en empresas con ingresos estables y una rentabilidad por dividendo atractiva. Sin embargo, la pandemia tambi茅n ha hecho mella en los dividendos. 

En realidad, las estrategias tradicionales, como el value investing o la tradicional inversi贸n en dividendos, deber铆an representar una parte minoritaria del capital y deber铆a quedar en manos de un gestor profesional. Al vivir un cambio en la sociedad y la econom铆a, pueden crearse sectores 鈥渮ombies鈥 (aquellos que quedar谩n anticuados y no gozar谩n de ventajas competitivas).

Por 煤ltimo, cabe la pena recordar que la renta variable no es tan sensible a los repuntes inflacionarios como la renta fija.

Ejemplos de productos de renta variable para 2021

Ante las perspectivas para 2021, podemos dar m煤ltiples opciones de fondos de inversi贸n de renta variable. La mayor铆a de estos fondos est谩n centrados en una tem谩tica concreta que representa una megatendencia. 

Existen analistas que tienen un criterio optimista, pero la incertidumbre sigue en el aire. Una buena gesti贸n y adecuada diversificaci贸n siempre son necesarias:

  • Nordea Global Climate and Evironment Fund.
  • Polar Capital Global Technoloy Fund R Income (EUR).
  • Pictet Robotics.
  • BlackRock Sustainable Energy Fund.
  • Bellevue Funds (Lux) BB Adamant Medtech & Services.
  • Allianz Artificial Intelligence.

Hasta aqu铆 los consejos de inversi贸n para 2021. Si necesitas asesoramiento independiente, estaremos encantados de ayudarte a rentabilizar tu dinero de la forma m谩s fiable y segura acorde a tu perfil a trav茅s de la App de Fondos.

 

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