Fondo de inversi贸n en Criptomonedas: Bitcoin y Ethereum

Invertir en criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, suele llamar la atenci贸n de las personas por los grandes movimientos que experimentan.鈥

Los fondos de inversi贸n de criptomonedas tratan de hacer m谩s f谩cil las inversiones en estos activos. Esto se debe a su capacidad de diversificaci贸n. No s贸lo encontraremos fondos de Bitcoin en el mercado, existen fondos que incorporan otras criptomonedas, otros activos, negocios relacionados, etc.

Lo cierto es que, hasta el momento, invertir en criptodivisas a trav茅s de fondos de inversi贸n es la 煤nica opci贸n sensata para el inversor medio, si tenemos en cuenta los riesgos que presentan las inversiones directas. Pero鈥

  • 驴Qu茅 podemos esperar al invertir en Ethereum y Bitcoin?
  • 驴Es aconsejable invertir en Bitcoins?
  • 驴Pueden las criptomonedas convertirse en la divisa que sostenga el sistema financiero?
  • 驴Qu茅 nos aporta un fondo de inversi贸n en criptomonedas?
  • 驴Cu谩les son los beneficios de la diversificaci贸n?
  • 驴Por qu茅 invertir en criptomonedas?
  • 驴C贸mo saber el riesgo est谩 adaptado a nuestro perfil?

Si quieres saber las respuestas, sigue leyendo.

EL ASCENSO DE LAS CRIPTOMONEDAS

Las criptomonedas tienen potencial para convertirse en la divisa base del futuro. Tienen todos los elementos necesarios.

驴Podr铆an ser la base del sistema monetario?

S贸lo el tiempo responder谩 esta pregunta.

La cuesti贸n es que estas monedas digitales tienen dos caracter铆sticas que las hace semejantes al dep贸sito valor que a lo largo de la historia ha realizado esta funci贸n: los metales preciosos; con el oro como abanderado.

驴En qu茅 se asemejan?

Es un activo limitado

Curiosamente las criptomonedas se extraen por un proceso de resoluci贸n de algoritmos matem谩ticos, lo que se denomina la 鈥渕iner铆a鈥. Y es que en realidad se trata de extracci贸n, al igual que los metales preciosos, solo que en este caso hablamos de 鈥渕iner铆a digital鈥.

La cantidad de oferta monetaria existente en el mercado depende de estos procesos de miner铆a. Por tanto, existe una cantidad limitada de oferta hasta que se logren minar m谩s monedas.

Si por ejemplo nos refiri茅semos al Bitcoin, solamente puede minarse un total de 21 millones de unidades monetarias, esta cantidad es la totalidad de masa monetaria. Podr铆a asemejarse a todo el oro que hay sobre la Tierra, est茅 extra铆do o sin extraer.

Bitcoin es un recurso limitado. Se acabar谩 de extraer y solo habr谩 una masa monetaria determinada.

Una divisa cualquiera puede ser imprimida por un Banco Central. No se trata de un activo limitado. En el planeta hay una cantidad de metales preciosos limitada, esto les ha aportado el valor que tienen.

En el mundo digital tambi茅n hay una cantidad limitada de Bitcoin y otras criptomonedas. Al llegar a los 21 millones de Bitcoins no se podr谩n minar m谩s. Por otra parte, Ethereum es un activo ilimitado, la cantidad que puede minarse es infinita; pero la tendencia del mercado de criptomonedas le obliga a cotizar en consonancia.

Invertir en Ethereum y Bitcoin a trav茅s de la miner铆a

Efectivamente, se puede invertir en miner铆a de criptomonedas. Tan s贸lo se necesita un equipo inform谩tico con una potencia gr谩fica suficiente (existen criptomonedas m谩s exigentes que otras en cuanto a la miner铆a). No obstante, la competencia es feroz (m谩s la necesidad de disponer de material de alto rendimiento) y no suele traer a cuenta invertir en Bitcoins, Ethereum y otras monedas digitales mediante esta estrategia.

Al minar Ether (la moneda de la red Ethereum) o Bitcoins, se obtiene una recompensa en forma de estas monedas. Es como un salario por poner el equipo inform谩tico al servicio de la red. Por ejemplo, en el caso de que deseemos invertir en Ethereum mediante la miner铆a, se obtendr铆an unos 5 Ehter por cada bloque minado.

No est谩 controlada por la pol铆tica monetaria

Al igual que el oro, las criptomonedas no dependen de un sistema monetario concreto, por consiguiente, no puede ser objeto de 鈥渕anipulaciones鈥 por parte de los Bancos Centrales, como ocurre con las divisas que estos emiten.

Una divisa cualquiera est谩 bajo el control de un Banco Central. Es este organismo el que decide fijar los tipos de inter茅s y la cantidad de oferta que haya en el sistema. A esto se le denomina 鈥減ol铆tica monetaria鈥 y tiene como objetivo el control de la inflaci贸n.

Si la inflaci贸n sube hasta niveles preocupantes, el Banco Central aplica una pol铆tica monetaria restrictiva. Sube tipos de inter茅s y absorbe mediante operaciones en el mercado dinero en circulaci贸n.

Al haber menos dinero en el sistema y adem谩s con un tipo de inter茅s m谩s alto, la inflaci贸n se reduce debido a que se reduce la capacidad de compra e inversi贸n.

Lo mismo puede hacerse a la inversa, cuando hay riesgo de deflaci贸n, como sucede en Europa.

Esto nunca sucede con el oro ni los metales preciosos. No est谩n controlados por un Banco Central y a expensas de una pol铆tica monetaria concreta. Ni a los niveles de inflaci贸n en una econom铆a, por este motivo ha sido un valor refugio.

Resulta que las criptomonedas tienen tambi茅n esta misma caracter铆stica. No pueden verse afectadas por la pol铆tica monetaria, as铆 pues, su valor depende 煤nicamente del que le asigne libremente el mercado. Esta cuesti贸n provoca que especular con Bitcoin y otras criptomonedas sea m谩s complejo.

Para saber m谩s de c贸mo ha funcionado este metal y poder hacernos una idea de lo que pueden llegar a representar las criptomonedas, te recomendamos que leas este completo art铆culo sobre invertir en oro.

INVERTIR EN CRIPTODIVISAS

M谩s all谩 de poder obtener criptomonedas a trav茅s de un proceso de miner铆a (para venderlas, conservarlas, especular, etc.), es posible comprar estas monedas en el mercado.

Se trata de un mercado descentralizado y sin regulaci贸n oficial (mercado OTC), similar al mercado de divisas. El mercado de criptomonedas permanece abierto las 24 horas del d铆a, los siete d铆as de la semana.

El precio de cotizaci贸n est谩 sujeto a lo dicho en cuanto a la oferta y demanda. Adem谩s, la fuerte especulaci贸n que tienen en el mercado les convierte en un activo de riesgo.

Si observamos el gr谩fico siguiente, comprobaremos los altibajos que ha tenido Bitcoin en los 煤ltimos a帽os. Bitcoin marca la tendencia general del mercado de criptomonedas, se puede considerar como la reina de las monedas digitales. Es el activo que mayor capitalizaci贸n de mercado tiene, con mucha diferencia sobre Ethereum (la segunda en el ranking por capitalizaci贸n de mercado).

bitcoin

Evoluci贸n de la cotizaci贸n de Bitcoin

(Fuente: Tradingview)

En 2017, Bitcoin comenz贸 una escalada alcista exponencial. Su precio pas贸 de los 2 000 d贸lares a cerca de los 20 000 en menos de un a帽o. Sin embargo, su correcci贸n posterior tambi茅n fue violenta y r谩pida. El gr谩fico nos muestra la volatilidad que alcanza Bitcoin (el resto de criptomonedas suelen tener una volatilidad similar).

驴C贸mo especular con Bitcoin?

Para especular con Bitcoin s贸lo hay que comprar y vender en el mercado. La clave de toda especulaci贸n es 鈥comprar barato y vender caro鈥. Sin embargo 驴qu茅 es barato y qu茅 es caro?

Las criptomonedas no tienen un sencillo m茅todo de fijaci贸n de su valor objetivo, dependen la oferta y la demanda.

Al margen de la miner铆a, una de las formas m谩s cl谩sicas para invertir en Bitcoin, Ethereum o cualquier otro activo financiero es su compra al contado, es decir, su compra f铆sica.

Existen plataformas que act煤an como monederos virtuales, desde los cuales se pueden comprar, vender y almacenar criptomonedas. De esta forma no es necesario especular con derivados financieros que exigen apalancamiento financiero y elevan el riesgo del inversor.

En cualquier caso, los monederos virtuales no est谩n exentos de robos. De hecho, ya se ha dado el caso (incluso han existido robos que han propiciado el cierre de monederos virtuales). En los 煤ltimos tiempos se ha producido un nuevo robo de Ethereum, por valor de 48,7 millones de d贸lares.

Por lo dem谩s, se puede especular con estos activos financieros a trav茅s de CFDs (contratos por diferencias). Tambi茅n existen futuros financieros sobre Bitcoin. Al ser derivados financieros, no exige la compra f铆sica de las criptodivisas.

No cabe duda, las criptomonedas son muy vol谩tiles. No se trata de un mercado maduro como puede ser el Euro-D贸lar o la Libra-D贸lar. Esto se traduce a que las operaciones de compraventa son capaces de mover mucho los precios, incluso en el mismo d铆a.

El inversor debe decidir cu谩ndo invertir en criptomonedas de un modo preciso. Los precios de entrada y salida del mercado son la clave, pero el an谩lisis se torna dificultoso. V茅anse los riesgos de especular con Bitcoins.

Adem谩s de invertir en Bitcoin o Ethereum, existen otras muchas criptomonedas. 驴En qu茅 criptomonedas invertir ahora? Depende de cu谩les est谩n ganando m谩s peso en el mercado. Hay cripomonedas que suben como la espuma, para despu茅s caer: se trata de una cuesti贸n de modas. Se debe atender a su capitalizaci贸n (precio por activos en circulaci贸n).

He aqu铆 algunas otras criptomonedas importantes:

  • Bitcoin Cahs.
  • Ripple.
  • Litecoin.
  • XRP.
  • Theter.
  • Dash.
  • Cardano.

LOS FONDOS DE INVERSI脫N DE CRIPTOMONEDAS

Las criptomonedas est谩n en auge. A pesar de los fuertes altibajos que han sufrido en el mercado, representan un dep贸sito valor y un refugio inflacionario. Son 煤tiles para el comercio internacional y, algunas de ellas, como Ethereum, permiten realizar transacciones mediante los llamados 鈥渃ontratos inteligentes鈥.

As铆 pues, si te preguntas por qu茅 invertir en criptomonedas, la respuesta es: porque puede llegar a ser la divisa del futuro.

Para combatir los riesgos de invertir en una moneda digital concreta, con sus riesgos propios, se han creado fondos de inversi贸n de criptomonedas que toman estos activos en sus carteras, pero las diversifican con otros activos para mitigar el riesgo.

Al explotar la burbuja del Bitcoin y producirse su ca铆da en picado a finales de 2018 (conforme hemos observado en el gr谩fico anterior), muchos inversores de esta criptomoneda han visto como buena parte de su patrimonio se ha resentido, incluso perderlo todo y/o endeudarse.

Sin embargo, si participamos en un fondo de criptomonedas con una cartera de Bitcoins, Ethereum y otras criptodivisas, algo de metales preciosos y renta variable (en su proporci贸n justa, con sus medidas de correlaci贸n, los sectores estrat茅gicamente seleccionados, las compa帽铆as con unos fundamentales adecuados, etc.) apenas sufrir铆amos el riesgo de la ca铆da del Bitcoin. Estar铆amos cubiertos hasta por si todo el mercado de criptomonedas saltara por los aires.

Al caer el Bitcoin es posible que el dinero vaya a parar a otras criptodivisas, a los metales preciosos y a otro tipo de activos estrat茅gicos. El impacto ser谩 menor porque nuestra cartera est谩 compuesta con activos que:

  1. Por un lado, son del mismo tipo. A pesar de que existe una fuerte correlaci贸n entre las diferentes criptomonedas, si cae el Bitcoin no significa que puedan caer todas las criptodivisas en la misma proporci贸n. Puede deberse a un problema exclusivo del Bitcoin. En este caso las dem谩s criptomonedas pueden incluso revalorizarse y ganaremos con la diversificaci贸n.

  2. Si cae el mercado de criptodivisas en general, tenemos en cartera activos lo suficientemente descorrelacionados (o con una correlaci贸n inversa) para que se revaloricen y amortiguar de este modo las p茅rdidas de nuestra inversi贸n. El riesgo est谩 cubierto, todo o en gran parte.

  3. Si el Bitcoin y otras criptomonedas sufren un alza, estupendo, con su volatilidad en poco tiempo ganar铆amos mucho dinero. Adem谩s de los dividendos de las acciones de la cartera.

La cuesti贸n es buscar el equilibrio justo en la arquitectura de la cartera. Esto es trabajo para un equipo gestor profesional, es decir, un fondo de inversi贸n.

驴C贸mo invertir en Ethereum desde Espa帽a?

En Espa帽a tambi茅n existen fondos de inversi贸n de criptomonedas que incorporan estas divisas digitales, e incluso las utilizan como principal activo en sus inversiones. El primer fondo espa帽ol en hacer estas operaciones se denomina Pheidon Capital, de la mano de Eneko Kn枚r.

A pesar de que tienes otras opciones de fondos de inversi贸n de criptomonedas para invertir, entre otros:

  • Alphabit.
  • Blockchain Capital.
  • Crypto Fund AG.

驴CU脕L ES LA MEJOR ESTRATEGIA?

Como siempre, saber controlar bien el riesgo.

驴C贸mo podemos saber, medir y cuantificar el riesgo que podemos asumir? Para ello es necesario un asesor financiero. Un asesor de Bitcoin o un gestor de criptomonedas est谩 m谩s centrado en los aspectos fiscales.

Bueno, hasta hace muy poco, porque ahora existen algoritmos y programas que act煤an como tal. Se trata de realizar el mismo trabajo de forma automatizada y, por ende, con unos costes m谩s reducidos.

Me refiero a los robo advisor, capaces de buscar el fondo de inversi贸n adecuado al nivel de riesgo del inversor. Creo que es mejor explicarlo con un ejemplo:

Supongamos un inversor, una persona que est谩 atra铆da por las criptomonedas; quiere invertir en Bitcoins.

No puede obviar que existe un riesgo elevado. Tampoco puede permitirse depositar sus ahorros en un activo que en una simple correcci贸n de mercado lo deje en una situaci贸n financiera comprometida.

Este inversor entiende que la mejor manera de cubrirse frente al riesgo de mercado es la diversificaci贸n y la gesti贸n profesional, por tanto, acude a un fondo de inversi贸n en criptomonedas.

驴Pero c贸mo saber si ese fondo es el adecuado para sus niveles de riesgo? Y yendo m谩s all谩, 驴c贸mo saber cu谩les son sus niveles de riesgo adecuados?

Existen fondos de inversi贸n de todo tipo, de todas las categor铆as y para satisfacer todos los perfiles y gustos de inversi贸n, tambi茅n en los que incorporan criptomonedas a sus carteras.

Existen varios tipos de fondos de criptomonedas (incorporando o no otros tipos de activos en su cartera):

  • Aquellos que invierten directamente en estos activos financieros.
  • Otros fondos, en lugar de tener una cartera con Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas, invierten en empresas cuyo negocio tenga relaci贸n con este mercado.
  • Fondos que invierten en otros fondos relacionados con este mercado.
  • Inversiones tangenciales, es decir, distintas ramas relacionadas (como la tecnolog铆a).

驴C贸mo escoger el fondo de inversi贸n en criptomonedas m谩s adecuado?

En principio debe realizar un an谩lisis del riesgo que puede soportar. En este caso un 鈥渞obo advisor鈥 (que podr铆a traducirse como un asesor financiero automatizado) le puede ayudar de la forma m谩s econ贸mica posible.

As铆 pues, una vez determinado el riesgo, el robo advisor puede perfectamente construir una pol铆tica de inversi贸n, una selecci贸n de activos y construcci贸n de la cartera adecuada.

De este modo nuestro inversor tendr谩, por una parte, una inversi贸n basada en sus preferencias y sus an谩lisis; adaptada, diversificada y con sus activos en la correcta correlaci贸n. Por otra parte, su riesgo est谩 ajustado a su nivel personal.

Pero esto no es todo.

Los gestores profesionales de los fondos de inversi贸n tambi茅n utilizan los 鈥渞obo advisor鈥 para el dise帽o, construcci贸n y ejecuci贸n de sus carteras, reduciendo as铆 el coste en comisiones de gesti贸n enormemente.

CONCLUSIONES

Si sumamos los beneficios de la diversificaci贸n, la posibilidad de que un robo advisor nos gestione bien la inversi贸n y el ahorro de costes que todo esto supone, invertir en criptomonedas pasa a ser de una operaci贸n de alto riesgo a una inversi贸n adaptada al inversor medio.

Las gestoras de fondos saben perfectamente que esto es posible con los fondos de inversi贸n en criptomonedas.

Por ello est谩n apareciendo en el mercado fondos de inversi贸n de criptomonedas. Estas nuevas apariciones en el mundo de las inversiones resultan tremendamente 煤tiles, porque es posible acceder a estos mercados tan agresivos.

Ahora es una realidad, podemos invertir en criptomonedas sin ser especialistas en riesgos. Invertir en Ethereum o Bitcoin se torna m谩s sencillo.

 

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