Fondos de inversi贸n del sector salud: as铆 es la rentabilidad

Los fondos de inversi贸n del sector salud son una categor铆a con m煤ltiples posibilidades, 驴quieres saber la rentabilidad que pueden ofrecerte?

La inversi贸n en salud, gracias a todos los avances m茅dicos, se ha tornado tan atractiva como imprescindible. Pero, m谩s all谩, existen fondos de inversi贸n de renta variable del sector salud cuyos rendimientos logran batir a sus 铆ndices de referencia.

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En principio, no podemos olvidar que el sector de cuidados de la salud tiene todos los ingredientes para ser una inversi贸n interesante:

  • Incluye m煤ltiples subsectores heterog茅neos, desde la biomec谩nica hasta sectores puramente defensivos, como el farmac茅utico.
  • Es uno de los principales beneficiarios de los avances tecnol贸gicos.
  • Aumenta la esperanza de vida, lo cual implica un envejecimiento de la poblaci贸n y mayor dependencia de este sector. Con lo cual, se espera de 茅l un crecimiento en el largo plazo; convirti茅ndose de este modo en una megatendencia.

Cuando nos referimos al sector salud, podemos estar hablando tanto de inversiones en inteligencia artificial como en productos de enfermer铆a. Configurar una cartera de valores de esta industria puede resultar complejo, dado que algunos subsectores tambi茅n presentan m谩s riesgo que otros. 驴C贸mo encontrar una cartera correctamente equilibrada?

Dependiendo de nuestro nivel de riesgo, existen fondos de inversi贸n del sector salud que incorporan activos financieros correctamente diversificados y configuran una inversi贸n coherente, en base a una pol铆tica determinada.

Lo que s铆 podemos afirmar es que existen fondos de inversi贸n del sector salud que, en el 煤ltimo trienio, han conseguido una rentabilidad anualizada del orden del 15%; algunos superan el 20% (la rentabilidad anualizada media para el mismo per铆odo de esta categor铆a de fondos se sit煤a sobre el 10,78%). A continuaci贸n, te mostramos unos ejemplos de este tipo de fondos de renta variable sectorial.

Caracter铆sticas y rentabilidad de los fondos de inversi贸n del sector salud

Bellevue BB Adamant Medtech & Services

Comenzamos con un fondo de inversi贸n de cinco estrellas, seg煤n el rating Morningstar: el Bellevue BB Adamant Medtech & Services; cuya pol铆tica es invertir en empresas directamente implicadas en el sector de la medicina. Un 99,6% de su cartera, es decir, pr谩cticamente su totalidad est谩 compuesta por empresas del sector salud.

Este fondo de inversi贸n ha logrado una tasa anual compuesta de rentabilidad de un 19,55% en los 煤ltimos tres a帽os. Pero lo verdaderamente significativo es que el Bellevue BB Adamant Medtech & Services ha logrado batir al mercado, medido seg煤n su 铆ndice de referencia, con un extra de rentabilidad anualizada en el mismo per铆odo del 7,05%. Supera a la media de la categor铆a de fondos de inversi贸n del sector salud en un 9,62%.

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Crecimiento del Bellevue BB Adamant Medtech & Services en comparaci贸n con la media de la categor铆a de fondos de inversi贸n del sector salud y su 铆ndice de referencia.

(Fuente: Morningstar)

BlackRock World Healthscience

Otro de los fondos de inversi贸n que adquiere la m谩xima calificaci贸n en el rating de Morningstar (un fondo cinco estrellas) es el BlackRock World Healthscience. Con una cartera compuesta por valores de empresas con presencia importante en sectores de asistencia sanitaria, farmac茅utico y suministros m茅dicos (aunque tambi茅n incluye compa帽铆as que desarrollan biotecnolog铆a), adem谩s de una presencia internacional, este producto financiero ha obtenido una rentabilidad anualizada en los 煤ltimos tres a帽os del 15,84%.

A diferencia del Bellevue BB Adamant Medtech & Services, visto anteriormente, el fondo de la gestora BlackRock que analizamos tiene una menor exposici贸n a la zona de Estados Unidos (70,01%). Un 10,74% de su patrimonio est谩 invertido en Europa (fuera de la eurozona). Reino Unido, la zona euro y Jap贸n completan las 5 mayores regiones (con un 8,04%, 5,79% y 3,68% respectivamente). Con lo cual, podemos afirmar que se trata de una cartera diversificada, en t茅rminos geogr谩ficos.

El gestor de este fondo de inversi贸n, Erin Xie, ha logrado batir al mercado con una diferencia de rentabilidad anualizada a tres a帽os del 2,74%. El fondo tambi茅n supera a la media de su categor铆a en un 4,94%. Obs茅rvese la evoluci贸n en el gr谩fico siguiente.

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Crecimiento del BlackRock World Healthscience en comparaci贸n con la media de la categor铆a de fondos de inversi贸n del sector salud y su 铆ndice de referencia.

(Fuente: Morningstar)

Polar Capital Healthcare Opportunities

El Polar Capital Healthcare Opportunities es otro de los fondos de inversi贸n del sector salud que ha logrado superar al mercado. Con una cartera diversificada a nivel mundial, este fondo ha ofrecido un rendimiento que crece en los 煤ltimos tres a帽os en una tasa anual compuesta del 14,26%. Se trata de otro fondo con la calificaci贸n de cinco estrellas en el rating de Morningstar.

La rentabilidad anualizada en el per铆odo descrito alcanzada es superior a su 铆ndice de referencia en un 1,16%, la media de la categor铆a de fondos del sector salud la supera en un 3,36%.

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Crecimiento del Polar Capital Healthcare Opportunities en comparaci贸n con la media de la categor铆a de fondos de inversi贸n del sector salud y su 铆ndice de referencia.

(Fuente: Morningstar)

Fidelity Global Health Care

Este fondo que nos presenta la gestora Fidelity trata de buscar crecimiento (filosof铆a de inversi贸n seg煤n el estilo 鈥済rowth鈥) a trav茅s de la inversi贸n en empresas dedicadas al dise帽o, fabricaci贸n o venta de productos y servicios relacionados el sector salud, bien sea la atenci贸n sanitaria, la biotecnolog铆a o la medicina. El Fidelity Global Health Care trata de invertir en empresas de gran capitalizaci贸n burs谩til.

Presenta una gran exposici贸n a la zona de Estados Unidos, con un 70,17% de su patrimonio. La siguiente regi贸n con mayor peso en la cartera es Europa (zona ex Euro), con el 14,70%. En cualquier caso, el fondo tiene una diversificaci贸n mundial.

El Fidelity Global Health Care, a pesar de obtener rendimientos anualizados del 15,13% en los 煤ltimos 3 a帽os (lo cual supone superar a su 铆ndice de referencia en un 2,02% y a la media de la categor铆a de fondos de inversi贸n del sector salud en un 4,22%), no ha conseguido la quinta estrella Morningstar: tiene una calificaci贸n de cuatro estrellas, lo cual tambi茅n es indicativo de que se trata de un producto financiero de calidad.

En el gr谩fico siguiente podemos observar la evoluci贸n del Fidelity Global Health Care en contraste con las dos variables comparativas descritas un par de p谩rrafos m谩s arriba.

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Crecimiento del Fidelity Global Health Care en comparaci贸n con la media de la categor铆a de fondos de inversi贸n del sector salud y su 铆ndice de referencia.

(Fuente: Morningstar)

Si atendemos a los fondos descritos, comprobaremos de c贸mo el sector salud de por s铆 ha obtenido rentabilidades atractivas. Sin embargo, la mano de los gestores profesionales y el configurar una cartera diversificada y coherente, tiene como resultado el obtener una rentabilidad extra, superior al propio mercado.

Por otra parte, podemos concluir este an谩lisis de la rentabilidad ofrecida por los fondos de inversi贸n del sector salud con el que menor rendimientos ha conseguido: el Variopartner Sectoral Emerging Markets Healthcare; un fondo que invierte en empresas del sector salud con sede y/o centro de actividades en pa铆ses emergentes.

Aun trat谩ndose del fondo de inversi贸n del sector salud menos rentable, arroja una tasa anual compuesta en los 煤ltimos tres a帽os del 1,23%. En otras palabras, hasta el peor fondo de esta categor铆a ofrece rentabilidades positivas. Sin embargo, los mejores fondos de inversi贸n del sector salud, logran batir a un mercado claramente en auge.

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