Diversificaci贸n cartera de inversi贸n: Gu铆a r谩pida

La gesti贸n del riesgo es importante. Cada d铆a, utilizamos herramientas como los cinturones de seguridad o el casco para manejar el riesgo inherente a actividades cotidianas como conducir el coche o circular en moto.

Si bien la gesti贸n del riesgo no garantiza un resultado positivo, estad铆sticamente e hist贸ricamente, quienes usan las herramientas disponibles para reducir el riesgo tienen m谩s probabilidades de lograr un resultado positivo si se produce una circunstancia adversa o imprevista.

La gesti贸n del riesgo financiero no es muy distinta, y la diversificaci贸n es una de las herramientas m谩s eficientes disponibles para que los inversores gestionen el riesgo de su cartera. Para comprender la diversificaci贸n y por qu茅 puede ser beneficioso, es importante comprender los riesgos inherentes a la inversi贸n. Generalmente, se puede dividir el riesgo de inversi贸n en dos categor铆as principales (ambas relacionadas con la incertidumbre en el futuro):

  • Riesgo sistem谩tico: son aquellos riesgos a nivel macro relacionados con mercados amplios, regiones y clases de activos. Algunos ejemplos recientes incluyen: recesiones despu茅s de la burbuja tecnol贸gica, la crisis financiera de 2008, y eventos como el Brexit que tienen efectos de base amplia en m煤ltiples econom铆as.
  • Riesgo no sistem谩tico: son los riesgos a nivel micro involucrados con inversiones espec铆ficas. Algunos ejemplos recientes: los problemas de seguridad de datos como los que hemos visto en Equifax, Facebook y Target, as铆 como esc谩ndalos contables que han sacudido a compa帽铆as multinacionales como Rumasa o Bankia.

驴Qu茅 es la diversificaci贸n y c贸mo funciona?

Diversificar se puede reducir al viejo dicho de 鈥渘o poner todos los huevos en una misma cesta鈥. En la pr谩ctica, la diversificaci贸n significa poseer una variedad de clases de activos, incluidas las que est谩n en desuso.

El fundamento de esta pr谩ctica se basa en la gesti贸n hol铆stica de la cartera de inversiones. Ante un riesgo sistem谩tico, la mejor protecci贸n pasa por disponer de diferentes clases de activos para que el funcionamiento global de la cartera no se vea alterado en gran medida. Del mismo modo, protegerse ante un riesgo no sistem谩tico implica, a su vez, establecer distintos proveedores de activos.

Finalmente, la diversificaci贸n culmina adquiriendo distintas variedades 鈥揺n sector, tama帽o y modalidad鈥 dentro de los propios tipos de activos.

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驴C贸mo aplica un inversor la diversificaci贸n a su cartera?

La diversificaci贸n de cartera funciona en base a esos par谩metros y partiendo de un supuesto de tres niveles. Los inversores primero se diversifican a un nivel muy alto mediante el uso de diferentes clases de activos (patrimonio, renta fija y alternativas). Luego, se diversifican dentro de cada clase de activos al invertir en diferentes geograf铆as y luego al elegir diferentes estilos, tama帽os y sectores.

Asimismo, los inversores intentan diversificarse lejos de cualquier riesgo involucrado con una compa帽铆a o inversi贸n espec铆fica invirtiendo en una gran cantidad de compa帽铆as usando inversiones agrupadas como fondos mutuos y ETF's, o comprando una cantidad suficientemente grande de valores individuales.

Cuando un inversor comprende de forma general los diferentes tipos de clases de activos, tama帽os, estilos y sectores, as铆 como sus relaciones entre s铆 y el entorno m谩s amplio, puede construir sus carteras en torno a su tolerancia espec铆fica al riesgo. Por su parte, cada inversor tiene sus objetivos personales. Una pareja joven sin hijos, por ejemplo, puede intentar maximizar sus retornos con el entendimiento de que pueden ser m谩s vol谩tiles, mientras que una pareja de jubilados puede desear retornos m谩s estables para llevar a sus familias de vacaciones cada pocos a帽os.

驴Qu茅 es el "reequilibrio disciplinado" y por qu茅 es importante?

Una vez que hayas determinado la mejor combinaci贸n de inversiones para lograr tus objetivos, es importante mantenerla. Puede ser tentador ver que ciertos activos experimentan subidas r茅cord, pero para cuando la operaci贸n se cierre, esas tendencias podr铆an cambiar repentinamente, y dicho activo vuelve de forma simb贸lica al puesto de salida.

Esto es similar a "perseguir rendimientos" en la inversi贸n. Considera la burbuja tecnol贸gica o el colapso financiero de 2008: los inversores que decidieron invertir principalmente en acciones tecnol贸gicas o acciones financieras sufrieron p茅rdidas mucho mayores que aquellos que se diversificaron m谩s ampliamente entre las clases de activos y sectores.

El "reequilibrio disciplinado" significa mantener la confianza en los objetivos de asignaci贸n; incluso si eso significa vender una clase de valores o activos que est谩 a favor de comprar respecto a uno que no. Sistem谩ticamente, esto crea un patr贸n de "comprar barato y vender caro".

La opini贸n de Fondos

Diversificar tu cartera puede reducir los riesgos inherentes a la inversi贸n. La diversificaci贸n utiliza las relaciones de diferentes inversiones entre s铆 y con el entorno de inversi贸n m谩s amplio para alcanzar el nivel de riesgo deseado en una cartera. El reequilibrio disciplinado tiene como objetivo garantizar que la cartera se mantenga en l铆nea con tu tolerancia al riesgo y tus objetivos personales.

Un elemento importante de una cartera saludable es la diversificaci贸n de una manera que se adapte a tu estilo de inversi贸n personal, tu nivel de tolerancia al riesgo y tus objetivos a largo plazo. A partir de ah铆, s贸lo hay que mantener esa posici贸n.

 

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