驴Los Fondos de Inversi贸n son rentables?

Aunque la idea de aunar los fondos de varios ahorradores y ponerlos en manos de gestores especializados no es nueva -los estudiosos de la materia se帽alan que los investment trust brit谩nicos, establecidos sobre 1860, fueron las primeras instituciones de inversi贸n colectiva asimilables a las que se conocen en la actualidad- es sorprendente c贸mo muchos ahorradores e inversores siguen sin tener claras las caracter铆sticas, ventajas e implicaciones de este veh铆culo de ahorro e inversi贸n tan com煤n en el panorama financiero mundial y nacional.

驴Ha dicho com煤n? S铆. Aunque no lo crea, en Espa帽a, y a cierre del mes de abril, hab铆a 382.000 millones de euros invertidos en fondos de inversi贸n y 9 millones de part铆cipes (aproximadamente el 20% de la poblaci贸n espa帽ola). Seguramente sea usted uno de ellos y no tenga claras muchas cosas acerca de su funcionamiento. O peor, quiz谩 sea usted uno de ellos y no lo sepa. Eso s铆 que ser铆a una mala se帽al.

Empezando por el principio, un fondo de inversi贸n es un instrumento de ahorro que re煤ne a un gran n煤mero de personas que quieren invertir su dinero, estas personas son denominadas part铆cipes. El fondo pone en com煤n el dinero de los part铆cipes y es una entidad gestora la que se ocupa de invertirlo, cobrando comisiones por ello, claro.

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Todo el dinero aportado por los part铆cipes conforma el patrimonio del fondo que se divide en unidades m铆nimas de inversi贸n llamadas participaciones. 脡stas tienen un valor determinado, el Valor Liquidativo, que resulta de dividir el patrimonio total del fondo entre el n煤mero de participaciones en circulaci贸n. El valor liquidativo es el precio de cada participaci贸n en un momento dado.

La mayor铆a de los fondos de inversi贸n publican a diario su valor liquidativo, lo que nos va a permitir calcular la rentabilidad o el retorno sobre la inversi贸n inicial realizada. La rentabilidad de un fondo se calcula como el porcentaje de variaci贸n del valor liquidativo entre la fecha de suscripci贸n (compra de participaciones) y la fecha de reembolso (venta de participaciones). Como en cualquier inversi贸n, es importante se帽alar que la rentabilidad del fondo puede ser tanto positiva como negativa, siempre seg煤n la evoluci贸n del valor liquidativo que depender谩 del precio de los activos en los que est谩 invertido.

Salvo los fondos con una rentabilidad garantizada, en el largo plazo, la rentabilidad est谩 m谩s o menos controlada, si se hace un seguimiento correcto de nuestra cartera bien por nuestra parte o bien por parte de nuestro banquero o asesor patrimonial. Es muy importante destacar que, como en cualquier inversi贸n, debemos tener en cuenta el binomio rentabilidad-riesgo, que supone que a mayor rentabilidad que queramos obtener, m谩s riesgo ser谩 el que tengamos que asumir y viceversa.

Asimilar la palabra inversi贸n a riesgo es algo muy com煤n pero no acertado. Tambi茅n se suele pensar que hablar de inversi贸n implica grandes cantidades de dinero y tampoco lo es. Existen tantas clases de fondos de inversi贸n como perfiles de riesgo hay -de los m谩s conservadores a los m谩s agresivos- y que invierten en todo tipo de activos (acciones, activos monetarios, t铆tulos de renta fija, derivados, e incluso en otros fondos o una combinaci贸n de todos ellos) desde cantidades muy peque帽as por lo que cualquier inversor puede tener acceso a un gran abanico de oportunidades.

Para su tranquilidad debe saber que los fondos de inversi贸n son instrumentos perfectamente regulados. Es decir, no pueden hacer lo que quieran con su dinero y tiene que respetar unas reglas marcadas por su propio reglamento de gesti贸n y siempre dentro del marco de la Ley y Reglamento de las Instituciones de Inversi贸n Colectiva.

La liquidez inmediata en la mayor铆a de los casos, las ventajas fiscales que conllevan y que cuenta con una gesti贸n profesional detr谩s que le va a permitir acceder a todos los mercados nacionales e internacionales, con gesti贸n activa y pasiva, son otras de las bondades que les hacen ser veh铆culos de ahorro muy populares.

 

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