Perspectivas fondos de inversi贸n 2020: Primeras aproximaciones

El a帽o 2020 se presenta lleno de retos y oportunidades, 驴cu谩les son los fondos de inversi贸n recomendados para afrontarlo?

Brexit, guerra comercial, posible recesi贸n, elecciones en los Estados Unidos鈥 Estos son s贸lo algunas de las amenazas a las que la econom铆a se enfrentar谩 en 2020. Pero tambi茅n existen una serie de tendencias de largo plazo que dotan de potencial alcista a ciertas inversiones (como el aumento del consumo digital, la mayor influencia de los millenials y el aumento de la clase media en los pa铆ses emergentes). Los fondos de inversi贸n recomendados para este nuevo a帽o giran en este sentido, acompa帽ados de una inversi贸n basada en valores sostenibles y una cartera bien diversificada.

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Algunas gestoras de fondos advierten del deterioro de los datos macroecon贸micos durante el 2020. Por otra parte, hay quienes piensan que la fase expansiva del ciclo econ贸mico todav铆a tiene un 煤ltimo tramo por recorrer. No hay un claro consenso entre los analistas (como suele ser habitual). En cualquier caso, el riesgo est谩 presente y se debe combatir con una buena gesti贸n de la cartera.

Los fondos recomendados en este art铆culo se establecen atendiendo a la opini贸n de m煤ltiples gestoras y en base a los desaf铆os econ贸micos existentes. No se trata de un consejo de inversi贸n propiamente dicho (para ello se deber铆a atender primero a las cuestiones personales y la tolerancia al riesgo).

Fondos de inversi贸n recomendados en 2020

 

BNP Paribas Global Low Volatility Equity

Ante las mencionadas amenazas macroecon贸micas y geopol铆ticas que se ciernen para este 2020, qu茅 mejor manera de eliminar el riesgo que mediante una diversificaci贸n global.

Seg煤n la gestora AXA IM, los mayores riesgos para el crecimiento durante el a帽o que vamos a estrenar vienen de la mano de la desaceleraci贸n de China, una reducci贸n de los beneficios empresariales y el consumo en Estados Unidos. Sin contar con la incertidumbre del Brexit y el desarrollo del conflicto arancelario.

No obstante, existen voces que descartan una recesi贸n y por ello no renunciamos a los rendimientos proporcionados por la renta variable. Pero es necesario encontrar un fondo sostenible, bien diversificado y con una pol铆tica de reducci贸n del riesgo. El BNP Paribas Global Low Volatility Equity cumple con estas premisas mediante una gesti贸n activa, procurando una baja volatilidad y una inversi贸n a nivel mundial. Se trata de un fondo de cuatro estrellas en el rating de Morningstar.

Con nada menos que un 9,80% de rentabilidad anualizada en los 煤ltimos tres a帽os, este fondo supera a la media de su categor铆a 鈥 y crece en armon铆a con su bechmark 鈥, como podemos comprobar en el siguiente gr谩fico.

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Evoluci贸n del BNP Paribas Global Low Volatility Equity en comparaci贸n con la media de la categor铆a de fondos de renta variable global de gran capitalizaci贸n y su 铆ndice de referencia

(Fuente: Morningstar)

Amundi Emerging Markets Corporate High Yield

Los analistas no esperan cambios en las pol铆ticas monetarias al uno y otro lado del Atl谩ntico. Mientras que el entorno de tipos de bajos en Europa es el marco habitual (desde hace varios a帽os), la Reserva Federal ha detenido su programa de subidas en las tasas del d贸lar, incluso ha llegado a recortar tipos en las reuniones de septiembre y octubre de 2019 (actualmente se encuentran en el 1,50%).

Los activos de renta fija se ven resentidos en un contexto de bajos tipos de inter茅s. Los inversores se ven obligados a barajar activos de deuda privada o, como en este caso, acudir a la deuda de alto rendimiento de los mercados emergentes.

La renta fija emergente constituye una naturaleza de activos y una categor铆a de fondos de inversi贸n propia. Es una clase de t铆tulos que cuenta con s贸lidas tendencias de largo plazo, debido a que los datos econ贸micos fundamentales de los pa铆ses emergentes son ahora m谩s s贸lidos (aumento demogr谩fico, crecimiento de las clases medias, divisas extranjeras en sus reservas, etc.).

El Amundi Emerging Markets Corporate High Yield est谩 compuesto por este tipo de valores de renta fija, con grado inferior a la categor铆a de inversi贸n. Un 75% de los t铆tulos de su cartera est谩n denominados en d贸lares de Estados Unidos o en alguna otra divisa de un pa铆s miembro de la OCDE. El gestor puede utilizar derivados para cubrir riesgos.

La rentabilidad alcanzada por este fondo de inversi贸n en los 煤ltimos tres a帽os asciende a un 3,91%, en t茅rminos anualizados. Ha tenido un mejor comportamiento que la media de su categor铆a y su 铆ndice de referencia y tambi茅n cuenta con cuatro estrellas en la calificaci贸n de Morningstar.

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Crecimiento del Amundi Emerging Markets Corporate High Yield en comparaci贸n con la media de la categor铆a de deuda corporativa global emergente y su 铆ndice de referencia

(Fuente: Morningstar)

DWS Telemedia Typ O ND

El equipo de analistas de Robeco afirma que, aunque es improbable, si se diese una recesi贸n en Estados Unidos, ser铆a a finales de 2020. Por ello, es posible aprovechar un 煤ltimo tramo de la expansi贸n e invertir en valores que est谩n cambiando la sociedad, como los sectores de las nuevas tecnolog铆as, inteligencia artificial, rob贸tica, telecomunicaciones, etc. Un buen fondo para acometer esta estrategia de inversi贸n es el DWS Telemedia Typ O ND.

Perteneciente a la categor铆a de renta variable del sector comunicaciones, el fondo cuenta con valores como Facebook o Alphabet entre sus mayores posiciones de cartera (un 89,47% de su patrimonio est谩 invertido en acciones relacionadas con los servicios de comunicaci贸n).

Su rentabilidad anualizada en el 煤ltimo trienio alcanza el 6,30%, muy superior a la media de su categor铆a y a su 铆ndice de referencia (v茅ase el siguiente gr谩fico). Estamos ante un producto financiero de cinco estrellas en el rating Morningstar.

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Crecimiento del DWS Telemedia Typ O ND en comparaci贸n con la media de la categor铆a de fondos de renta variable del sector comunicaciones y su 铆ndice de referencia

(Fuente: Morningstar)

Nordea Global Climate and Environment

Durante los 煤ltimos tiempos han surgido valores en la sociedad creadores nuevas tendencias en inversiones financieras, las cuales se mantendr谩n durante el a帽o 2020 (seg煤n la sociedad gestora La Financiere de l鈥橢chiquier). Estos enfoques de inversi贸n suponen un nuevo centro de atenci贸n estrat茅gica. Nos referimos a los fondos tem谩ticos o fondos de inversi贸n alternativa: como los fondos socialmente responsables.

Un ejemplo de este tipo de inversiones, que est谩n irrumpiendo con fuerza, es el Nordea Global Climate and Environment, de la categor铆a de renta variable del sector ecolog铆a.

Con un 57,97% de su patrimonio invertido en la zona de Estados Unidos y un 20,70% en Europa, el fondo, creado en el a帽o 2017 (por este motivo no podemos ofrecer una rentabilidad anualizada a tres a帽os), se erige como uno de los mejores en cuanto a la inversi贸n socialmente responsable (ISR).

Los fondos ISR no desatienden los intereses de los inversores. En el 煤ltimo a帽o, el Nordea Global Climate and Environment ha conseguido una rentabilidad del 37,48%.

Anteriormente expon铆amos la importancia del sector de la tecnolog铆a para determinar las perspectivas para el 2020. El fondo de inversi贸n que nos presenta Nordea ostenta una exposici贸n a este sector del 29,10%. La industria y los materiales b谩sicos son tambi茅n sectores de peso en la composici贸n de la cartera.

Estos fondos recomendados para 2020 giran en torno a nuestras apreciaciones en cuanto a las tendencias existentes, puesto que la diversficaci贸n y gesti贸n profesional para mitigar el riesgo nos la proporcionan este tipo de productos finacieros 鈥減er se鈥.

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