Diversificacion del riesgo global de carteras

No lo decimos nosotros, sino un premio N贸bel de Econom铆a (1990), Harry Markowitz: el inventor del concepto de diversificaci贸n tal y como lo conocemos hoy d铆a asegur贸 que la mejor diversificaci贸n es aquella en la que los distintos elementos que forman la cartera no est谩n correlacionados entre ellos. Cuando menor sea esa relaci贸n, m谩s positivo ser谩 el efecto de la diversificaci贸n.

Diversificar globalmente a largo plazo

Invertir en econom铆as m谩s all谩 de la propia es una de las estrategias m谩s efectivas para equilibrar los dos lados de la balanza de las inversiones: el riesgo y la recompensa. El principio de la diversificaci贸n es llevado a su mejor expresi贸n cuando se llevan los activos al terreno internacional, donde la correlaci贸n es menor que en el campo nacional.

A veces es tentador permanecer en un lugar conocido, c贸modo y familiar, en especial si est谩 mostrando un desempe帽o positivo en los 煤ltimos periodos de tiempo. Sin embargo, el potencial de aprovechar otros mercados es enorme e invita a aquellos que se atrevan a so帽ar con unos beneficios sorprendentes.

驴C贸mo diversificar de forma internacional?

Nadie puede saber a ciencia cierta qu茅 va a ocurrir en los mercados. Hay factores de toda 铆ndole que pueden alterar las condiciones y provocar una ca铆da inesperada. La diversificaci贸n es una medida de prudencia, siempre.

Algunos expertos han identificado la tendencia de muchos inversores a poner su dinero en empresas reconocidas, nacionales, y en fondos de 谩mbito local. Sin embargo, en esos casos existe una fuerte correlaci贸n que puede provocar que, en caso de crisis nacional, todos los valores sufran un mismo comportamiento de ca铆da.

Poner parte del dinero en mercados extranjeros impermeabiliza parte de la cartera frente a una hipot茅tica crisis nacional. Mientras un pa铆s experimenta dicha crisis, seguramente otros estar谩n en fase de crecimiento econ贸mico y viceversa.

El potencial de los mercados emergentes

Esto es especialmente cierto en el caso de los mercados emergentes, en pa铆ses como China, Brasil e India, aunque muchos otros asi谩ticos les siguen de cerca con crecimientos del 5-7% anual en t茅rminos macroecon贸micos.

Las tendencias globales est谩n ah铆, y aquellas carteras que se suban a la cresta de la ola con un porcentaje de diversificaci贸n global, se beneficiar谩n de esos recursos adicionales para obtener mayores beneficios a medio y largo plazo. Incluso si en un momento dado pierden puntualmente, la econom铆a global sigue creciendo en lo que ya se empieza a conocer como cuarta revoluci贸n industrial o industria 4.0, as铆 como el auge de las fintech o el blockchain.

En Fondos recomendamos la asignaci贸n de un porcentaje de las carteras de nuestros clientes a acciones de mercados extranjeros y emergentes a aquellos inversores que pueden tolerar un cierto nivel de riesgo y con horizontes de inversi贸n lo bastante largos como para permanecer inmunes ante los altibajos de estos mercados.

En conclusi贸n

Invertir en mercados globales es una aventura, pero no es muy distinta de la aventura de invertir en territorio nacional, pues muchos elementos son id茅nticos: incertidumbre hay y habr谩 en todas partes, y nadie puede predecir qu茅 activos tendr谩n mejor comportamiento en un momento dado. Creemos, sin embargo, que los hipot茅ticos beneficios de mantener parte de la cartera m谩s all谩 de la frontera valen una reflexi贸n y una decisi贸n ponderada.

 

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