Formas de inversi贸n a corto plazo que no deber铆as hacer

La mayor铆a de ahorradores que intentan realizar estrategias con instrumentos apalancados acaban perdiendo su dinero. A continuaci贸n, te mostramos los tipos de inversi贸n a corto plazo que no deber铆as hacer.

Si buscas ganar dinero r谩pidamente, puedes ser v铆ctima de ti mismo. Existe toda una industria encargada de hacerte pensar que puedes conseguir una suma atractiva cada mes comprando y vendiendo activos financieros. Los intermediarios ganan dinero cada vez que se abre o se cierra una operaci贸n en los mercados. Su volumen de negocio aumenta si los inversores compran y venden activos financieros con mayor frecuencia.

Sin embargo, la realidad es distinta: este tipo de inversiones a corto plazo pueden ser perjudiciales para tu patrimonio. Las probabilidades est谩n en tu contra.

C贸mo es l贸gico, en el corto plazo, las oscilaciones de los precios son peque帽as (no hay tiempo para que el mercado se desarrolle) y, para conseguir una cantidad que justifique la inversi贸n en t茅rminos absolutos (dinero contante y sonante) existen dos opciones:

  1. Invertir una gran cantidad.
  2. Utilizar el apalancamiento financiero.

Generalmente, suelen utilizarse productos apalancados para invertir a corto plazo. Este tipo de inversiones son l铆quidas y 谩giles, pero conllevan una serie de riegos. Se hace verdaderamente dif铆cil ganar dinero con ellas a la larga. Una mala operaci贸n puede generar una p茅rdida severa, de aquellas que hacen da帽o y cuesta recuperarse. Repasaremos este tipo de productos y los tipos de inversiones a corto plazo que no deber铆as hacer.

Futuros financieros

Como su nombre indica, son contratos 鈥渁 futuro鈥, es decir, dos personas acuerdan la compraventa de un activo financiero, a un precio determinado y convenido; pero la entrega no se realizar谩 hasta en un momento posterior en el tiempo, tambi茅n fijado en el contrato.

Los contratos de futuros cotizan en un mercado organizado (en Espa帽a es el Mercado Espa帽ol de Futuros Financieros; MEFF). Es posible comprarlos y venderlos como si fuesen acciones. Su precio depende de la cotizaci贸n del activo sobre el cual se sustentan, denominado 鈥渁ctivo subyacente鈥.

Una de sus caracter铆sticas por la que son utilizados para operar a corto plazo es la posibilidad de venderlos aun cuando no se tienen, debido a que la entrega no tiene lugar, de momento. Cuando llegue su vencimiento, o bien se compra la mercanc铆a (acciones, bonos, oro, petr贸leo, ma铆z, etc.) y se le entrega al leg铆timo comprador o nos deshacemos del contrato (comprando otro contrato de futuros al mismo vencimiento, para saldar la posici贸n). Dicho de otro modo, lo que se vende es la posici贸n del contrato, no implica una obligaci贸n real hasta llegado el vencimiento.

Lo anteriormente expuesto es 煤til para ganar dinero cuando un determinado activo financiero sufre un descenso en su cotizaci贸n. Si vendemos contrato, a un precio pactado, pero debemos entregar la mercanc铆a en tres meses y, si durante este tiempo baja de precio, podremos recomprarlo m谩s barato (lo tenemos vendido al precio inicialmente acordado); ganando dinero con la diferencia. Este tipo de operaciones se denominan 鈥渃ortas鈥 u 鈥渙perar en corto鈥.

Pero en realidad, los futuros financieros tienen otra utilidad. Inicialmente, se crearon para cubrir las oscilaciones de los precios en el mercado de materias primas. Un agricultor, pod铆a vender su cosecha antes de tener los frutos, fijando el precio. De este modo, se cubr铆a si por cualquier circunstancia la cosecha no se desarrollaba como es debido y los productos no alcanzaban el precio esperado. Sin embargo, el riesgo lo asume otra persona. Es decir, el riesgo siempre se transmite, no se elimina.

Y aqu铆 llegamos a lo principal: Son productos de alto riesgo, 煤nicamente son aptos para inversores con una s贸lida experiencia. Sus condiciones (vencimientos, cantidades a entregar, etc.) est谩n estandarizadas y es necesario aportar un dinero como garant铆a para realizar una operaci贸n. Si la operaci贸n evoluciona en contra y se entra en p茅rdidas, la garant铆a se agota y pueden pedir m谩s. En caso de no poder aportarlas, la operaci贸n se cerrar谩 y el inversor asumir谩 la p茅rdida.

Lo dicho en el p谩rrafo anterior es extremadamente importante, porque el inversor no s贸lo se enfrenta a la evoluci贸n de los precios, tambi茅n debe saber manejar bien los m谩rgenes de garant铆a.

Es posible ganar m谩s dinero del que realmente se invierte, puesto que tan s贸lo se invierte una fracci贸n como garant铆a para abrir la posici贸n. Pero, cuidado, porque la p茅rdida tambi茅n puede ser por la totalidad de la inversi贸n. Las ganancias pueden ser suculentas, pero los riesgos son muy elevados (nada es gratis).

Debido a la facilidad y rapidez para comprarlos y venderlos (en corto o en largo), son instrumentos utilizados para invertir en el corto plazo. Este tipo de operaciones suelen ser altamente especulativas, requieren una constante vigilancia y una gesti贸n exhaustiva.

Opciones financieras como tipo de inversi贸n a corto plazo

Las opciones son otro tipo de contratos, parecidos, pero que no imponen la obligaci贸n de comprar o vender el activo subyacente (de naturaleza financiera o no) en la fecha de vencimiento, como sucede con los futuros. Otorgan el 鈥渄erecho鈥, es decir, la capacidad de decidir si se compra o no se compra.

Se establece el precio de compraventa, la cantidad y las dem谩s condiciones para una posterior entrega. Llegada la fecha de vencimiento, si la cotizaci贸n del activo subyacente es favorable, el comprador decide ejecutar el contrato.

Tambi茅n puede desistir del mismo si la cotizaci贸n en ese momento le es desfavorable. Para conseguir este derecho, paga al vendedor una cantidad llamada 鈥減rima鈥.

El vendedor de una opci贸n siempre tiene la obligaci贸n de hacer lo que el comprador demande, por este motivo cobra la prima.

Es posible comprar y vender opciones, adoptando posiciones largas o cortas. Las opciones tambi茅n cotizan en un mercado organizado, su precio de cotizaci贸n es precisamente la prima. El valor de las primas puede oscilar bastante, haciendo ganar o perder dinero.

Pueden parecer un producto interesante, debido a que la cantidad a perder s贸lo ser谩 la prima si se compran opciones. Sin embargo, el tiempo juega en contra del comprador, las primas pierden valor conforme se acerca la fecha de vencimiento.

Por otra parte, si decidimos vender opciones y cobrar las primas, tenemos un potencial de p茅rdida ilimitada. La p茅rdida puede ser total.

Son productos complejos que requieren una gesti贸n muy especializada. La evoluci贸n de la prima en el mercado depende de varios factores:

  • El precio del activo subyacente.
  • El precio pactado para la compraventa (denominado 鈥減recio de ejercicio鈥 o 鈥渟trike鈥).
  • Los tipos de inter茅s.
  • La volatilidad del activo subyacente.
  • El tiempo hasta el vencimiento de la opci贸n.
  • Los intereses o dividendos que pueda reportar el activo subyacente.

Dado que tan s贸lo se invierte una proporci贸n de lo que supondr铆a la compra real producto financiero (es decir, s贸lo se paga la prima), se consideran productos apalancados, en el que las ganancias pueden ser atractivas. Pero nos remitimos a lo dicho anteriormente: Nada es gratis, el riesgo est谩 presente y es elevado cuando las ganancias son tan prometedoras.
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Los instrumentos m谩s especulativos: CFDs

El t茅rmino corresponde a sus siglas en ingl茅s: Contract For Difference (Contratos por Diferencias). Hacemos menci贸n a este tipo de productos financieros debido a que son ampliamente utilizados para acometer inversiones a corto plazo. Son uno de los productos m谩s populares entre los inversores minoristas a corto plazo.

Entran dentro de la categor铆a de derivados financieros, como las opciones y los futuros (鈥渄erivan鈥 de un activo subyacente), sin embargo, a diferencia de estos, no cotizan en un mercado organizado.

No se compra, ni se vende, realmente el activo financiero: se realiza una inversi贸n paralela. Para entendernos mejor: es como una apuesta a que el precio del activo sube o baja.

Cuando se abre posici贸n (en corto o en largo) se entra al mercado, posteriormente se cierra la posici贸n y la diferencia entre el precio de entrada y salida (a favor o en contra) se liquida; suponiendo el beneficio o p茅rdida para el inversor.

Como se trata de productos no regulados (no quiere decir que sean ilegales, simplemente que no cotizan en un mercado organizado, con su reglamento y su c谩mara de compensaci贸n), el apalancamiento a escoger lo determinan ambas partes a la hora de abrir una posici贸n. Es posible abrir una posici贸n cuyo volumen sea hasta 30 veces superior al capital a invertir (dependiendo del activo que se trate).

Si invertimos, por ejemplo, 1.000 euros, los dejamos como garant铆a para cubrir posibles p茅rdidas. Con esta cantidad como garant铆a, podremos abrir una posici贸n de 30.000 euros. Ahora bien, si el activo financiero fluct煤a un 1%, ganaremos o perderemos ese mismo 1% sobre el volumen real invertido en el mercado. Es decir, sobre los 30.000 euros (300 euros).

En otras palabras, podemos perder un 33% de la inversi贸n realizada con una fluctuaci贸n de tan s贸lo un 1%.

Si a esto le sumamos que, si mantenemos la p茅rdida, el margen de garant铆a se acabar谩 y el intermediario financiero cerrar谩 nuestra posici贸n si no aportamos m谩s, imaginemos el potencial de p茅rdida existente. Se trata de productos en los que es necesario dedicarle tiempo, atenci贸n y exigen unos s贸lidos conocimientos (tanto de an谩lisis como de gesti贸n del riesgo).

Dada la sofisticaci贸n de estos productos (los tres que hemos tratado), la incertidumbre de la evoluci贸n de los precios en el corto plazo y la necesidad de manejarnos con garant铆as son los tipos de inversi贸n a corto plazo que no deber铆as hacer. Son los llamados 鈥渄erivados financieros鈥 y son extremadamente peligrosos.

 

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