驴Cu谩les son los mejores fondos de inversi贸n Santander?

En este art铆culo vamos a exponer cu谩les son los mejores fondos de inversi贸n Santander Asset Management, la sociedad gestora de cartera del grupo Santander.

Santander AM es una sociedad gestora internacional, con presencia en m谩s de 11 pa铆ses y cuenta con una experiencia en la gesti贸n de activos de m谩s de 45 a帽os. En la actualidad tiene m谩s de 100 fondos de inversi贸n registrados en la Comisi贸n Nacional del Mercado de Valores. Adem谩s, es la tercera entidad en el ranking de patrimonio por gestora (con unos 37.117 millones de euros en fondos, un 13,94% del total del patrimonio que tiene entre manos esta sociedad). Entre su plantilla, de m谩s de 700 personas, se pueden encontrar profesionales del 谩mbito financiero con m谩s de 12 a帽os de experiencia. Por lo que podemos afirmar que se trata de una entidad con solera. 驴C贸mo ser谩n sus mejores fondos de inversi贸n?

El principal valor de Santander Asset Management se encuentra en su proceso de inversi贸n, basado en la confianza de las capacidades del equipo que lo lleva a cabo y un riguroso control del riesgo. Esta caracter铆stica permite que la entidad conozca de primera mano tanto las necesidades del cliente como las oportunidades que se puedan dar en el mundo de la inversi贸n.

Los gestores ponen todos sus conocimientos y su trabajo para lograr la mayor rentabilidad (bajo el principio de consistencia en el tiempo), mientras que el resto de departamentos se encargan de asesorar al cliente de acuerdo con su perfil de riesgo, as铆 como mantenerlo informado en todo momento (es una prioridad para Santander AM ser exigente con los est谩ndares de servicio y comunicaci贸n). Todo ello se realiza en cada una de las gestoras locales. Posteriormente, todo ese conocimiento y experiencia adquirida pasa a Santander AM, como gestora global.

Su gama es transparente, apuesta por un menor n煤mero de productos financieros, pero busca la mayor calidad en los mismos.

Mejores fondos de inversi贸n Santander

Santander Selecci贸n RV Norteam茅rica

Comenzamos nuestra exposici贸n de los mejores fondos de inversi贸n Santander AM con uno de sus productos m谩s rentables. Se trata de un fondo de renta variable, en este caso perteneciente a la zona geogr谩fica de Norteam茅rica. Destaca entre el cat谩logo de esta entidad por haber conseguido un rendimiento anualizado del 12,21% en los 煤ltimos 3 a帽os (rentabilidad media en el mismo per铆odo de un 12,74%).

Su estrategia inversora consiste en colocar la mayor parte de su patrimonio (por lo menos el 50%) en otras Instituciones de Inversi贸n Colectiva de car谩cter financiero (fondos de inversi贸n, SICAVs, ETFs, etc.). Concretamente, sus mayores posiciones de cartera son las siguientes:

  • iShares Core S&P 500 ETF (9,19%)
  • Amundi IS S&P 500 ETF (8,88%)
  • X S&P 500 Swap ETF (8,83%)
  • iShares US Index Fund (IE) Institutional (8,77%)
  • Lyxor S&P 500 ETF (8,66%)

Como se puede observar, cuatro de las mayores posiciones se encuentran en ETFs vinculados al 铆ndice Standard & Poor鈥檚 500. Por lo que el fondo tiene una fuerte vinculaci贸n a este 铆ndice. Es decir, tiene una fuerte correlaci贸n con el mercado de Estados Unidos.

Por este motivo, las comisiones que aplica este fondo (m谩s concretamente la comisi贸n de gesti贸n) pueden ser altas si tenemos en cuenta que el producto se mueve pr谩cticamente con el mercado, no requiere una gesti贸n activa y se eliminan de la ecuaci贸n las capacidades del gestor. Las comisiones del Santander Selecci贸n RV Norteam茅rica se aplican sobre el patrimonio del fondo (excepto la comisi贸n de reembolso que se aplica sobre el importe reembolsado):

  • Comisi贸n de custodia: 0,15%
  • Comisi贸n de gesti贸n: 2,25%
  • Comisi贸n de reembolso: 2,00%
  • Ratio total de gastos: 2,40%

No hay que olvidar que el fondo invierte en renta variable norteamericana, con lo que est谩 sujeto a su volatilidad.

Concretamente, presenta una volatilidad del 12,10%; situ谩ndose como un producto financiero con una puntuaci贸n de 6 sobre 7 en la escala de riesgo propuesta por la Comisi贸n Nacional del Mercado de Valores (d贸nde 7 es el riesgo de mayor magnitud, medido en funci贸n de la volatilidad hist贸rica del fondo). Por lo que es un producto de inversi贸n reservado para aquellos ahorradores con un perfil de corte m谩s agresivo.

No resulta curioso que el Santander Selecci贸n RV Norteam茅rica tan s贸lo cuente con dos estrellas en la calificaci贸n Morningstar. Quiz谩, su alto riesgo y, sobre todo, las comisiones aplicadas no le permiten tener una puntuaci贸n m谩s alta.

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Santander PB Cartera 0-60

Una vez visto un fondo de los que mayor rentabilidad ofrece, dentro del elenco de Santander, pasaremos a la otra cara de la moneda para analizar un fondo mixto defensivo basado en euros.

Pensando en los ahorradores conservadores y teniendo en consideraci贸n que el n煤mero de fondos de inversi贸n de renta fija mixta ha experimentado un crecimiento del 14,29% en los 煤ltimo 12 meses, hemos seleccionado el fondo m谩s rentable de Santander AM dentro de esta categor铆a.

Al igual que el anterior fondo de inversi贸n visto, el Santander PB Cartera 0-60 invierte en Instituciones de Inversi贸n Colectiva (c贸mo m铆nimo el 90% del patrimonio). Pero, en este caso, no toma un 煤nico mercado como referencia, sino varios (Ibex35, Stoxx50, S&P500, Merril Lynch Euro Govt 1-3Y y Eonia).

El m铆nimo de exposici贸n total en renta fija, tanto p煤blica como privada, es del 40% del total de la cartera; con el 煤nico requisito es que sean emisiones de una calidad media (entre BBB- y BBB+) o superior. El 20% de la exposici贸n total puede estar colocada en emisiones 鈥渉igh yield鈥 y procedente de pa铆ses emergentes.

La rentabilidad anualizada en los 煤ltimos 3 a帽os que ha ofrecido el Santander PB Cartera 0-60 no va m谩s all谩 del 1,43%. Si contrastamos su rentabilidad con el 1,27% de media anual ponderada que ha brindado la categor铆a de Renta Fija Mixta Euro en el mismo per铆odo, observaremos que su rendimiento no ha sido tan malo, a pesar de no conseguir superar la inflaci贸n.

Como contrapartida, este fondo de inversi贸n tiene una volatilidad del 3,84%. Su calificaci贸n en la escala de riesgo es de 3 sobre 7. Por consiguiente, se trata de un fondo de inversi贸n apto para ahorradores moderados.

El Santander PB Carera 0-60 tiene una comisi贸n de gesti贸n m谩xima anual del 1,35% del patrimonio del fondo, mientras la comisi贸n de custodia se sit煤a en el 0,10% (tambi茅n sobre el patrimonio) y no presenta comisiones por suscripci贸n ni reembolso.

Ahora bien, aplica una comisi贸n de 茅xito del 9% sobre los resultados obtenidos (la suma de la comisi贸n de gesti贸n del fondo sobre el patrimonio y sobre resultados no superar谩 el l铆mite anual del 3,75% sobre el patrimonio del fondo). Esto encarece el producto y le resta calidad.

De hecho, este fondo tan s贸lo cuenta con dos estrellas en la calificaci贸n Morningstar. El rating de estrellas Morningstar eval煤a la calidad de los fondos de inversi贸n (para poder compararlos, los agrupa por categor铆as), otorg谩ndoles una calificaci贸n de entre 1 y 5 estrellas. El sistema de calificaci贸n tiene en cuenta la rentabilidad, las comisiones y el riesgo de cada fondo.

Fondos Santander de renta fija a largo plazo

La renta fija euro a largo plazo es la categor铆a que m谩s suscripciones netas est谩 experimentando (seg煤n datos de Inverco). Pudiendo considerarse como una de las categor铆as m谩s interesantes a incluir en este an谩lisis de los mejores fondos Santander. Merece la pena observar cu谩les son los fondos de renta fija de medio y largo plazo que Santander AM tiene en su cat谩logo.

Santander Renta Fija

Se trata de un fondo de inversi贸n que invierte tanto en valores de deuda p煤blica como privada, principalmente de emisores pertenecientes a la zona euro (sin descartar otros pa铆ses de la OCDE). La calidad crediticia de los activos es, como m铆nimo media (BBB-). Un 5% del patrimonio, como m谩ximo, puede estar expuesto a valores de renta fija con una calidad inferior.

El Santander Renta Fija ha obtenido una rentabilidad anualizada en los 煤ltimos 3 a帽os de un 0,07% y Morningstar le ha conferido tan s贸lo dos estrellas.

Santander Renta Fija Privada

En esta ocasi贸n tratamos con otro de los fondos de inversi贸n Santander que coloca su patrimonio en otras Instituciones de Inversi贸n Colectiva. El 100% de la cartera del Santander Renta Fija Privada est谩 compuesta por este tipo de inversiones, que a su vez invierten en activos de renta fija (m铆nimo de un 80% en renta fija privada).

Su rentabilidad anualizada durante el 煤ltimo trienio es de un 0,62% y, como todos los fondos de inversi贸n Santander que hemos visto, la calidad que le confiere Morningstar no pasa de dos estrellas.

Santander Renta Fija Flexible

Para no variar, este fondo tambi茅n invierte a trav茅s de Instituciones de Inversi贸n Colectiva de renta fija, tanto p煤blica como privada. Otra caracter铆stica com煤n con el resto de los mejores fondos de inversi贸n Santander es la calificaci贸n que le otorga Morningstar (tan s贸lo dos estrellas).

La rentabilidad de este fondo de inversi贸n en los 煤ltimos 3 a帽os (en t茅rminos anualizados) es exactamente un 0% (rentabilidad media en el mismo periodo de un 0,12%). Mientras, la rentabilidad anualizada, tambi茅n en el mismo periodo, de la categor铆a a la que pertenece (renta fija flexible euro) ha alcanzado cotas del 1,38%. En este aspecto, debemos tambi茅n advertir que el Santander Renta Fija Flexibe tiene una calificaci贸n de riesgo 3 en la escala propuesta por la Comisi贸n Nacional del Mercado de Valores. Este fondo se sit煤a en la posici贸n 22 de los 33 fondos existentes en la categor铆a. No es de extra帽ar, seg煤n lo analizado, que su rating no pase de dos estrellas.

Aun as铆, debido a ser uno de los productos m谩s populares dentro de una de las mejores categor铆as, lo hemos incluido en esta selecci贸n de los mejores fondos de inversi贸n Santander (no debemos tomar 煤nicamente el criterio de rentabilidad para evaluar la calidad de un fondo de inversi贸n).

 

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