Invertir en Fondos de Inversi贸n: 7 consejos

Los fondos de inversi贸n se han convertido en el medio m谩s popular que tienen a su alcance los particulares para participar en los mercados financieros. En la actualidad funcionan como uno de los principales veh铆culos para invertir dinero y dar rendimiento a los ahorros. Tienen una consideraci贸n de productos financieros seguros (existen Fondos de Inversi贸n Garantizados en donde se puede invertir dinero sin riesgo). A lo largo de estos p谩rrafos veremos c贸mo invertir mejor a trav茅s del mundo de los fondos de inversi贸n.

Lo que representa un fondo de inversi贸n

Un fondo es una Instituci贸n de Inversi贸n Colectiva (IIC). Esto quiere decir que es un patrimonio conjunto formado por la agregaci贸n de capitales de inversores, llamados part铆cipes. Este patrimonio conjunto se pone en manos de una entidad gestora, la cual ofrece una filosof铆a de inversi贸n y toda la informaci贸n que el part铆cipe necesita. La entidad gestora pone en pr谩ctica las inversiones seg煤n esta filosof铆a. Compone una cartera de activos bien correlacionados para evitar riesgos y va informando peri贸dicamente de la evoluci贸n y ajustes de las inversiones.

La l贸gica financiera que hay detr谩s de esto es que el part铆cipe tiene la posibilidad de realizar mejores inversiones en una diversidad de activos, sin la necesidad de aportar grandes sumas. Un individuo aislado necesitar铆a aproximadamente unos 100.000 鈧 para componer una cartera de activos financieros bien diversificada y con una buena correlaci贸n entre ellos. Adem谩s del tiempo y conocimientos para gestionarla de un modo correcto.

Por estas caracter铆sticas y m谩s, se deben valorar los fondos como la primera alternativa de inversi贸n para un particular.

Ahora s铆, pasamos a ver los 7 tips para invertir en fondos de inversi贸n.

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1. Establecer la estrategia inversora

Definir nuestra propia pol铆tica y nuestras preferencias personales es lo primero para plantear la propia estrategia. Esta se ir谩 ajustando con el paso del tiempo y puede incluso cambiar, pero es sumamente importante a la hora de invertir el tener una estrategia planteada de antemano.

Una buena estrategia debe considerar los siguientes puntos:

  • Un determinado porcentaje del capital destinado a la estrategia.
  • Un objetivo de rentabilidad.
  • Un horizonte temporal en cuanto al objetivo que queremos conseguir.
  • Un nivel de riesgo m谩ximo.

Existen multitud de estrategias. Algunas son extremadamente defensivas y otras por el contrario intentan obtener altos rendimientos en poco tiempo. Todo es a discreci贸n del inversor. Aunque sin duda, sea cu谩l sea su estrategia, existe un fondo de inversi贸n a medida para ella.

Una vez que el inversor tenga definidos estos puntos, el propio an谩lisis de los fondos de inversi贸n le indicar谩 c贸mo invertir, en qu茅 invertir y d贸nde invertir.

2. Conocer los tipos de fondos de inversi贸n

Los fondos de inversi贸n se clasifican en funci贸n de su vocaci贸n inversora. Es decir, el tipo de gesti贸n y filosof铆a de inversi贸n que llevan a cabo. Esta clasificaci贸n es la que resulta m谩s interesante para los particulares, debido a que de este modo se conoce el nivel de riesgo que se asume, en funci贸n del tipo de activos en los que se invierte y como se gestionan. B谩sicamente podemos distinguir los siguientes:

Fondos de Renta Fija

Son aquellos que invierten la mayor parte de su patrimonio en activos de Renta Fija, tales como obligaciones, bonos, letras, pagar茅s, etc. Existe gran cantidad de ellos y se subdividen en muchos tipos (corto plazo, largo plazo, mercado monetario, internacional, europea, etc). La propia naturaleza de estos activos implica un menor riesgo.

Fondos de Renta Variable

Invierte la mayor parte de su patrimonio en Renta Variable (acciones). Al igual que los anteriores suelen establecerse multitud de subcategor铆as. Muchas veces en funci贸n de la zona geogr谩fica o de las caracter铆sticas de los valores en los que invierten. 脷nicamente la gestora Fidelity Investment (una de las m谩s importantes del mundo) tiene cerca de 40 tipos de fondos de Renta Variable centrados solo en los mercados de Estados Unidos.

Fondos Mixtos

Invierten una parte de su patrimonio en Renta Fija y otra en Renta Variable.

Fondos globales

No tienen definida con precisi贸n su pol铆tica inversora y no encajan en una categor铆a concreta. Tienen libertad para no fijar de antemano los porcentajes de inversi贸n en Renta Fija o Renta Variable.

En el folleto informativo del fondo se determina la categor铆a del Fondo de Inversi贸n, es importante saber d贸nde invertir de cara a nuestras estrategias. En este aspecto, la divisi贸n de fondos por categor铆as facilita mucho el trabajo.

 

3. Leer el folleto informativo

Hemos dise帽ado nuestra estrategia y hemos visto un tipo de fondo que se adapta a ella. Ya hemos dado unos dos pasos verdaderamente importantes en nuestra carrera para realizar mejores inversiones.

Ahora bien, en el momento de contrataci贸n de un fondo de inversi贸n hay una serie de aspectos b谩sicos que se deben conocer. Los fondos son productos muy transparentes y estas cuestiones las encontramos f谩cilmente en el folleto informativo. El folleto informativo es un prospecto, al igual que si de un medicamento se tratase. Es de obligatoria lectura por parte del futuro fondista. En 茅l vamos a encontrar:

  • Perfil de riesgo: hay que casar nuestro nivel de riesgo con el perfil que nos ofrece el propio fondo.
  • Duraci贸n recomendada de la inversi贸n: Importante a tener en cuenta de cara al horizonte temporal de nuestra estrategia. Deben estar en consonancia.
  • Per铆odo de comercializaci贸n (para Fondos de Inversi贸n Garantizados).
  • Operativa de las suscripciones, reembolsos y traspasos.
  • Categor铆a del fondo, tipos de activos en los que se pretende invertir.
  • Objetivo de la gesti贸n: normalmente es un objetivo de rentabilidad (garantizado o no), pudiendo tambi茅n ser el seguimiento de un 铆ndice, la r茅plica de una cartera determinada, etc.
  • Comisiones aplicadas.

En s铆ntesis, la decisi贸n de elecci贸n de un fondo debe ser informada y cuanto m谩s mejor. Tambi茅n es imprescindible inspeccionar el 煤ltimo informe semestral del fondo para examinar las rentabilidades hist贸ricas. Tanto el folleto informativo como el 煤ltimo informe semestral son de obligada entrega por parte de la entidad encargada de comercializar el Fondo de Inversi贸n.

 

4. Tener claras las comisiones

Cada fondo tiene sus comisiones, digamos que son las retribuciones de la sociedad gestora y la sociedad depositaria. Ambas entidades son necesarias para el funcionamiento del fondo y las comisiones ser铆an sus honorarios.

Est谩n limitadas por ley seg煤n el tipo de fondo que se trate. Pero deben tenerse en cuenta a la hora de comparar fondos y determinar su impacto en nuestros rendimientos.

Las m谩s t铆picas son la 鈥渃omisi贸n de gesti贸n鈥 y 鈥渃omisi贸n de dep贸sito鈥, aunque pueden aplicar comisiones por suscripciones y reembolsos (en raras ocasiones). Suelen expresarse en porcentajes. Estas comisiones son especialmente altas si la compra de los fondos de inversi贸n se realiza a trav茅s de entidades financieras.

 

5. Tener clara la contrataci贸n de un fondo

Este punto es muy sencillo, pero es necesario el conocimiento de algunos t茅rminos. Como de costumbre, toda esta informaci贸n debe venir expuesta en el folleto informativo.

 La suscripci贸n de participaciones

La inversi贸n en un fondo se hace a trav茅s de la compra de participaciones en el mismo. Invertir dinero en un fondo de inversi贸n es comprar participaciones del fondo. Por tal motivo a un inversor de fondos se le denomina 鈥減art铆cipe鈥 o 鈥渇ondista鈥. Tal y como hemos comentado, algunos fondos est谩n sujetos a una comisi贸n de suscripci贸n. Esta comisi贸n no puede llegar a ser el 5% del importe invertido.

Las entidades comercializadoras

Las participaciones de los fondos de inversi贸n pueden realizarse a trav茅s de intermediarios financieros tales como bancos, sociedades de valores, etc. Las sociedades gestoras pueden comercializar sus fondos de manera directa, sin embargo es corriente que lo hagan a trav茅s de estos intermediarios. Estas entidades que act煤an como comercializadoras son las que tienen obligaci贸n de entregar toda la informaci贸n necesaria para adoptar una decisi贸n de inversi贸n.

El valor liquidativo

Es el precio de una participaci贸n en un momento dado. La sociedad gestora calcula y difunde diariamente el valor liquidativo de las participaciones. 脷nicamente es el valor del patrimonio del fondo (que evoluciona en base a las fluctuaciones de los activos de su cartera) dividido entre el n煤mero de participaciones en circulaci贸n.

Inversi贸n m铆nima inicial

Hay algunos fondos que la imponen. Hay que considerar si nuestros niveles de capital a invertir se ajustan al m铆nimo requerido. En fondos de gran prestigio pueden llegar a ser cantidades elevadas.

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6. Realizar un seguimiento de la rentabilidad y ajustes necesarios

Es posible ver que el fondo seleccionado no responde a nuestros objetivos y no se desarrolla en acorde con nuestra estrategia. Para ello existe la posibilidad de traspaso entre fondos.

Cada a帽o se deber铆a examinar la composici贸n de la cartera de fondos para asegurarse que encajan con la estrategia y la diversificaci贸n adoptada. Si una estrategia ha funcionado especialmente bien, el fondo o fondos que la componen deber铆an ocupar un mayor porcentaje del total de nuestros ahorros. Puede ser necesario, por contra, un reequilibrio en otras estrategias.

Para poder determinar la evoluci贸n es necesario analizar los informes anuales, semestrales y trimestrales que nos remite la sociedad gestora. Adem谩s de algunos cambios relevantes en la cartera, el equipo gestor o la volatilidad; en concreto deber铆a fijarse:

  • Evoluci贸n del valor liquidativo de las participaciones.
  • Rendimiento acumulado del a帽o en %
  • Rendimiento acumulado de los 煤ltimos 3 a帽os en %

 

7. Conocer los reembolsos y traspasos

Para finalizar, el fondista debe conocer otros aspectos de la operativa con cada fondo de inversi贸n. Tales como los relativos a la desinversi贸n. Puesto que toda inversi贸n debe transformarse en liquidez cuando el objetivo y el horizonte temporal se hayan cumplido, se debe conocer la forma de llevar a cabo esta labor (no olvidemos nunca consultarla en el folleto informativo):

Reembolsos

Se trata de deshacer nuestra inversi贸n. Para ello se venden las participaciones al valor liquidativo correspondiente a la fecha de solicitud del reembolso. En algunos casos puede haber establecida una cantidad m铆nima a mantener en participaciones para tener condici贸n de part铆cipes, adem谩s algunas gestoras imponen un preaviso para sumas importantes. Tambi茅n hay fondos que imponen una comisi贸n de reembolso (no puede llegar al 5% del valor reembolsable). El reembolso generalmente es al contado (tres d铆as h谩biles).

Traspasos

Un traspaso es en definitiva un reembolso de un Fondo de Inversi贸n y una suscripci贸n a otro de forma inmediata. Es decir, rotar nuestra inversi贸n de un fondo a otro. Puede ser entre fondos de la misma gestora o diferente. Lo interesante de los traspasos es que no tienen repercusiones fiscales, se conserva la antig眉edad de la primera inversi贸n (a efectos fiscales). S贸lo hay que tributar cuando se realiza el reembolso definitivo.

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