Fondos de inversi贸n para invertir

Las inversiones indirectas, es decir aquellas en las que un inversor adquiere un 鈥渧eh铆culo de inversi贸n colectiva鈥 como son los fondos de inversi贸n, representan una industria muy amplia y con diferentes tipos de fondos que son cada vez m谩s sofisticados. Tal es as铆 que a la hora de pensar en c贸mo invertir mi dinero, el asunto puede volverse muy espinoso.

En un principio, estos productos eran muy solicitados por inversores conservadores, que no encontraban en los dep贸sitos una rentabilidad adecuada. En los 煤ltimos a帽os esto ha cambiado mucho y las preferencias de los fondistas son muy variadas. En funci贸n de nuestra aversi贸n al riesgo y de las expectativas de inversi贸n, existe gran variedad de fondos para invertir.

驴D贸nde puedo invertir mi dinero?

La premisa principal, antes de decidir en qu茅 invertir y seleccionar cualquier instrumento financiero, es tener claro nuestro perfil como inversores, nuestros objetivos y nuestro nivel de riesgo.

Existe tal cantidad de productos financieros y a su vez todos con una liquidez, riesgo y rentabilidad tan propia que a veces el inversor se pierde en el laberinto de los mercados.

Este punto queda perfectamente solventado por los fondos de inversi贸n, puesto que existen tantos tipos en el mercado, como perfiles de inversores.

驴Porqu茅 invertir en fondos?

La opci贸n de invertir en fondos es muy atractiva para todos los perfiles de inversi贸n, por varios motivos:

Diversificaci贸n

El primero de ellos sin duda es la eliminaci贸n del riesgo no sistem谩tico (riesgo espec铆fico) mediante una adecuada diversificaci贸n de la cartera.

Inicialmente Sharpe y despu茅s Markowitz desarrollaron teor铆as de gesti贸n de carteras, en las que se enuncian las ventajas de la diversificaci贸n de los valores. No 煤nicamente valores, la diversificaci贸n puede venir dada por diferentes mercados e incluso diferentes divisas.

Si un inversor decidiese distribuir adecuadamente los activos de su cartera, de igual modo le requerir铆an un importe muy significativo. En otras palabras, la inversi贸n no ser铆a tan rentable. Con lo cual, los fondos de inversi贸n son lo m谩s adecuado para inversiones de una cuant铆a acorde al inversor medio.

En este aspecto hay que se帽alar que la persona interesada en invertir dinero en un fondo de inversi贸n debe solicitar el folleto informativo. En el mismo se exponen los objetivos del fondo, as铆 como las directrices que seguir谩n los gestores.

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Gesti贸n profesional

Cualquier inversor sabe que el mantenimiento y ajuste de una cartera exige una gesti贸n. Sin ella, la cartera perder谩 valor. Los ajustes de cartera son a veces motivo de quebradero de cabeza para los inversores que colocan su dinero mediante inversiones directas.

Lo cierto es que exige un determinado nivel conocimientos t茅cnicos adem谩s de experiencia en la materia. Aunque el inversor goce de esta experiencia, dispone de un tiempo limitado. Hay que tener presente la gesti贸n profesional que ofrecen los fondos de inversi贸n.

Los nombres de los gestores aparecen en el folleto informativo que ofrece la entidad comercializadora del propio fondo.

Las comisiones cobradas por la gesti贸n podr铆an equivaler a los gastos de rotaci贸n de cartera (comisiones y otros gastos) que le ser铆an aplicables por la gesti贸n de la misma a un inversor en otros activos.

Toda gesti贸n de cartera tiene unos costes, sea directamente o a trav茅s de un equipo profesional. Los costes de rotaci贸n y ajuste de cartera a un inversor medio le pueden ser muy elevados cuando se trata de inversiones directas.

Los importes m谩ximos de las comisiones de los fondos quedan establecidos por Ley y son variables a cada tipo de fondo. Adem谩s, las comisiones quedan descontadas  del valor liquidativo del fondo directamente.

Fiscalidad

La fiscalidad de los fondos de inversi贸n tambi茅n es atractiva. La posesi贸n de un fondo no tributa, es decir, hasta su reembolso no hay que pagar nada a Hacienda. Pudiendo cambiar de fondo de inversi贸n libremente y sin tributar por ello.

A la hora de retirar el dinero invertido en el fondo obtienes una ganancia o p茅rdida patrimonial y est谩 sujeta a retenciones a cuenta del IRPF, tributando como base imponible del ahorro.  Esto no var铆a de cualquier otro producto de inversi贸n y ahorro.

As铆 pues, las ventajas de esto saltan a la vista. Adem谩s del diferimiento fiscal, que supone la tenencia de un fondo de inversi贸n, un fondista puede rotar su dinero de un fondo a otro en momentos de mayor o menor riesgo de mercado, sin tributar por ello.

驴En qu茅 fondos de inversi贸n puedo invertir?

Como ya se ha comentado, existen tantos tipos de fondos como perfiles de inversor. A la hora de elegir uno tenemos que tener presente el factor conjunto riesgo-rentabilidad. Puesto que la liquidez normalmente viene dada de por s铆. En los fondos no hay que preocuparse por el factor liquidez (a no ser que sea uno con caracter铆sticas especiales).

Ante esta gran variedad que existe en el mercado, se hac铆a preciso establecer una catalogaci贸n para que seleccionar un fondo fuese m谩s sencillo.

Entre la Comisi贸n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) e Inverco (Asociaci贸n de Instituciones de Inversi贸n Colectiva y Fondos de Pensiones) en 1999 dise帽aron una clasificaci贸n de referencia de fondos.

De modo que a la hora de elegir un fondo para invertir, ser谩 mucho m谩s f谩cil encontrar el adecuado a nuestro perfil. La clasificaci贸n se realiza teniendo en cuenta la vocaci贸n inversora del fondo y ofrece informaci贸n sobre el perfil de riesgo y rentabilidad que tendr谩. Ahora la pregunta de: 驴c贸mo invertir mi dinero? Tiene m谩s f谩cil respuesta.

La clasificaci贸n es extensa, pero aqu铆 nombramos los m谩s comunes:

  • Fondos de Activos en el Mercado Monetario (los llamados FIAMM).
  • Renta Fija a Corto Plazo.
  • Renta Fija a Largo Plazo.
  • Renta Fija Mixta.
  • Renta Variable Mixta.
  • Renta Variable.
  • Renta Variable Internacional Europa.
  • Renta Variable Internacional Estados Unidos.
  • Renta Variable Internacional Jap贸n.
  • Renta Variable Internacional Emergentes.
  • Fondos Globales.
  • Garantizados Renta Fija.
  • Garantizados Renta Variable.

Adem谩s de estos, existen los denominados 鈥渇ondos especializados鈥, no son tan convencionales. Entre ellos se encuentran los fondos 铆ndice (indexados), fondo de fondos, fondos que invierten en valores no cotizados, fondos denominados en divisa, fondos cotizados (ETF,s) y los fondos libres (hedge funds), etc.

Cada tipo sigue una filosof铆a inversora distinta y nosotros, a la hora de elegir en qu茅 invertir, debemos tener presente esta clasificaci贸n para saber 鈥減or d贸nde se mueve el fondo鈥.

Para su elecci贸n nos ser谩n muy 煤tiles preguntas tales como:

  • 驴Qu茅 tipo de activo?
  • 驴Qu茅 tipo de emisor?
  • 驴Plazos de inversi贸n?
  • 驴Tipos de mercado?
  • 驴Sectores?
  • 驴Contado (spot) o derivados?
  • 驴En qu茅 divisas?
  • 驴Gesti贸n activa o pasiva?
  • 驴Gesti贸n convencional o alternativa?

驴Qu茅 tengo que tener presente para elegir un fondo de inversi贸n?

La opci贸n de elegir un fondo de inversi贸n, como veh铆culo para dirigir nuestros ahorros es una buena decisi贸n, siempre y cuando sepamos los criterios que deben tenerse en cuenta a la hora de su elecci贸n.

Para ello el inversor que decida entrar en este mundo tiene a su disposici贸n varias v铆as de informaci贸n.

Folletos informativos que publica el propio fondo

En estos documentos, de obligada publicaci贸n (y obligada lectura por parte del inversor), debemos fijarnos en:

  • Objetivos, directrices y pol铆tica inversora.
  • Descripci贸n de la cartera del fondo (dependiendo del tipo de fondo vistos anteriormente).
  • Nombres de los gestores.
  • Cualquier otro dato de inter茅s.

Informes sobre resultados de ejercicios anteriores

Hay que destacar una m谩xima que se aplica en el mundo de las finanzas:

鈥淩esultados pasados no garantizan resultados futuros鈥

Pero sin duda son una se帽al de la calidad del trabajo del equipo gestor. Entre ellos debemos fijarnos en:

  • Tasa anual compuesta de rendimientos.
  • Nivel de riesgo y variaci贸n de este (volatilidad del fondo).
  • Fecha de lanzamiento del fondo.

Con esta informaci贸n a nuestra disposici贸n, el inversor deber谩 tener presente si las metas u objetivos del fondo son coherentes con sus preferencias. Adem谩s de valorar c贸mo se desenvuelve en mercados alcistas y en mercados d茅biles, comparando con otros fondos similares.

Aspectos tales como solidez en la gesti贸n y comisiones cobradas tambi茅n deben ser valorados.

En s铆ntesis, y volviendo a la pregunta inicial: 驴c贸mo invertir mi dinero en Fondos de Inversi贸n?, en un principio se debe determinar el nivel de riesgo, sus objetivos de rentabilidad y en definitiva su perfil como inversor. En este aspecto los fondos de inversi贸n tienen mucho que ofrecer a la hora de invertir nuestros ahorros.

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