Un fondo de Inversión no deja de ser lo que se conoce como una Institución de Inversión Colectiva, es decir, son vehículos que unifican los recursos de múltiples inversores para canalizarlos hacia múltiples inversiones tratando de buscar un resultado o un rendimiento colectivo.

Las Instituciones de Inversión Colectiva pueden ser de 2 tipos básicos:

  • -          Las Sociedades de Inversión.
  • -          Los Fondos de Inversión.

Las Sociedades de Inversión revisten la forma jurídica de SA y su objeto principal es captar Recursos. (Un ejemplo serían las SICAV o una Sociedad de Inversión Inmobiliaria).

Los Fondos de Inversión por el contrario no tienen personalidad jurídica, sino que se trata de un patrimonio que resulta de la aportación de múltiples inversores y que están representados por la Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (conocida como la Gestora ó SGIIC). Estas Sociedades de Inversión están reguladas por la CNMV y son las que se encargan de gestionar el Fondo de Inversión.

Desde un punto de vista mucho más sencillo, un Fondo de Inversión es un patrimonio que se constituye por las aportaciones de múltiples inversores que crean una cartera única (el Fondo de Inversión) y la misma se invierte en múltiples inversiones distintas. Realizando por ejemplo una aportación de 5.000€ en un fondo de Renta Variable Mundial, yo puedo tener una proporción de esa cartera que está invertida en 100 acciones, por lo tanto, si hemos dicho que nuestra inversión ascendía a 5.000€, podemos tener 50€ por acción, lo cuál, comprado acción por acción sería totalmente inviable debido a las elevadas comisiones que tendríamos que asumir por comprar lotes tan pequeños de acciones. (Estaríamos destrozando la rentabilidad)

Representándolo de una forma gráfica tendríamos a muchas personas que ponen un dinero en común para crear una cartera que realiza múltiples inversiones. Casi como ser “accionista” (en cierto modo) de una cartera de inversiones.

Los Fondos de Inversión publican una valoración liquidativa diaria de las participaciones, sumando el valor de mercado de todos los activos que hay en cartera más todos los intereses devengados o cobrados (el interés que me toca percibir aunque aún no se haya realizado), se restan las comisiones de gestión (que aunque son anuales el Fondo nos las cobra diariamente), y se restan los posibles impuestos y gastos que implique el Fondo de Inversión.

Si sumamos el patrimonio neto de costes y de impuestos y lo dividimos entre el número de participaciones que ese fondo tiene emitidas, obtendremos el valor liquidativo de la participación, que debe publicarse una vez al día.

En adelante con estas participaciones, (que no se denominan acciones como en el caso de las Sociedades de Inversión), podremos hacer dos operaciones básicas, comprar y vender. En el caso de los Fondos de Inversión, una compra se denomina suscripción y una venta, se denomina reembolso.

Resumiendo:

-          Tenemos una “acción” denominada participación en los Fondos de Inversión

-          Tendremos una operación de compra o venta (suscripción o reembolso)

Además de esto, el valor liquidativo al que yo entro, vendrá determinado por el momento en el que yo suscriba o reembolse.

Tenemos fondos de inversión con cantidades mínimas a mantener o cantidades mínimas para las primeras suscripciones.

Los valores liquidativos de un Fondo de Inversión pueden publicarse en diferido, por ejemplo, en D+1, D+2 o D+3, es decir, un FI puede llevar entre 1 y 3 días de media en la publicación de sus resultados. (No sabremos por ejemplo hasta el Jueves, como cerró el Fondo el Lunes con los precios de cierre del mecado del Lunes.)

Los Fondos, como publican valor una vez al día, no cotizan en tiempo real, y por tanto, nuestro banco, habitualmente va recogiendo las órdenes a lo largo de too el día y se barrerá una vez al día en una hora de corte que suele ser entre las 10 y las 12de la mañana. (Se empaquetan las órdenes que el Banco ha recibido de todos sus clientes para todos sus fondos y se envían a las distintas Gestoras).

Fuente: http://www.forpro.tv/